리턴 갭이란 무엇입니까?

수익 격차는 뮤추얼 펀드가 실제로 제공 한 수익과 가장 최근에 상장 된 지분을 보유한 경우 해당 펀드가 얼마나 벌 었는지의 차이입니다. 반품 간격 정보는 최소 1 년에 두 번 공개해야하지만 뮤추얼 펀드의 거의 50 %가 분기별로이 정보를보고합니다. 2006 년 1 월 뉴욕 타임즈 (New York Times) 에 발표 된 연구에 따르면 일관된 마이너스 수익률을 가진 펀드와 비교할 때 일관된 긍정적 인 수익률 갭을 가진 뮤추얼 펀드는 미래에 호의를 보일 가능성이 더 높습니다.

이 연구는 20 년 동안 진행되었으며 2,500 개가 넘는 국내 주식 뮤추얼 펀드의 수익 격차 정보를 조사했습니다. 수익률 차이 연구 결과는 포트폴리오 정보가 공개 된 횟수에 영향을받지 않았습니다. 연구 기간 동안 연구자들은 수익 격차 정보를 바탕으로 두 가지 가상 포트폴리오를 만들었습니다. 하나는 전년도 대비 가장 일관된 수익 격차를 가진 상위 10 % 펀드를 포함했습니다. 다른 포트폴리오에는 10 %의 수익률 차이가 포함되어있었습니다.

1985 년부터 2003 년까지 첫 번째 포트폴리오는 매년 평균 3.8 %의 시장 점유율을 기록했습니다. 다른 포트폴리오는 4.4 % 더 나빴습니다. 이러한 성능 차이는 장기간에 걸쳐 다양한 펀드 선택 전략을 백 테스트 할 때 연구자들이 발견 한 가장 큰 규모입니다.

뮤추얼 펀드의 수익 차이와 비교할 때, 뮤추얼 펀드는 고유 한 성과와 비교됩니다. 이것은 뮤추얼 펀드의 성공을 측정하는 전통적인 방법에서 변경된 것으로서 임의의 시장 벤치 마크와 비교했습니다. 이 오래된 방법을 사용하면 뮤추얼 펀드는 잘못된 지수와 쉽게 비교할 수 있기 때문에 실제보다 나아질 수 있습니다.

수익률 차이가 포트폴리오에 포함 할 자금을 결정할 때 개인이 사용해야하는 유일한 도구는 아니지만 확실히 고려해야합니다. 또한, 성공 가능성이 동일한 것으로 보이는 자금을 결정할 때 결정 요소가 될 수 있습니다.