반환 간격은 무엇입니까?

수익 격차는 뮤추얼 펀드가 실제로 제공 한 수익과 가장 최근에 상장 된 지분에 보유한 경우 그 펀드가 얼마나 많이 얻었 을까요? 반품 갭 정보는 연간 적어도 두 번 이상 대중에게 공개해야하지만 뮤추얼 펀드의 거의 50% 가이 정보를 분기별로보고합니다. 2006 년 1 월 뉴욕 타임즈 (New York Times)에 발표 된 연구에 따르면 일관된 긍정적 인 수익 격차가있는 뮤추얼 펀드는 일관된 음의 반환 격차를 가진 것과 비교할 때 미래에 호의적으로 수행 될 가능성이 더 높다는 것을 발견했습니다.

이 연구는 20 년 동안 진행되었으며 2,500 개가 넘는 국내 주식 뮤추얼 펀드의 수익 격차 정보를 조사했습니다. 수익 격차 연구의 결과는 포트폴리오 정보가 공개 된 횟수의 수에 영향을받지 않았습니다. 연구 중에 연구원들은 수익 격차 정보를 기반으로 두 가지 가상 포트폴리오를 만들었습니다. 하나는 상위 10% 자금을 포함했습니다전년도에 대한 가장 일관된 수익 격차. 다른 포트폴리오에는 10%가 포함되어 있습니다.

1985 년부터 2003 년까지 첫 번째 포트폴리오는 매년 평균 3.8%의 시장을 이겼습니다. 다른 포트폴리오는 4.4% 더 나빴습니다. 이러한 성과 차이는 장기간 다른 펀드 선택 전략을 역시 테스트 할 때 발견 한 가장 큰 연구자입니다.

뮤추얼 펀드가 수익 격차와 비교되면 고유 한 성능과 비교됩니다. 이것은 뮤추얼 펀드의 성공을 측정하는 전통적인 방법과의 변화이며, 이는 임의의 시장 벤치 마크와 비교하는 것이 었습니다. 이 오래된 방법을 사용하면 뮤추얼 펀드가 실제보다 더 좋아 지거나 나쁘게 보일 수 있습니다. 왜냐하면 잘못된 지수와 쉽게 비교할 수 있기 때문입니다.

반환 간격이 DET시 사람이 사용해야하는 유일한 도구는 아닙니다.어떤 자금을 포트폴리오에 포함시켜야하는지는 확실히 고려해야합니다. 또한 성공 가능성이 동등한 것으로 보이는 자금을 결정할 때 결정 요인이 될 수 있습니다.