Wat is een terugkeerkloof?

Een terugkeerkloof is het verschil tussen het rendement dat daadwerkelijk door een beleggingsfonds wordt verstrekt en hoeveel dat fonds zou hebben verdiend als het eenvoudig had gehouden aan de belangen die het meest recent werden vermeld. Retourkloofinformatie moet ten minste twee keer per jaar aan het publiek worden bekendgemaakt, maar bijna 50% van de beleggingsfondsen rapporteert deze informatie op kwartaalbasis. Uit een studie gepubliceerd in de New York Times in januari 2006 bleek dat een beleggingsfonds met een consistent positieve retourkloof eerder in de toekomst gunstig presteert in vergelijking met een met een consistente negatieve terugkeerkloof.

Deze studie vond plaats over een periode van 20 jaar en onderzocht de retourgatinformatie van meer dan 2500 beleggingsfondsen voor binnenlandse aandelen. De resultaten van de Return GAP -studie werden niet beïnvloed door het aantal keren dat de portefeuille -informatie werd bekendgemaakt. Tijdens het onderzoek hebben onderzoekers twee hypothetische portefeuilles gemaakt op basis van informatie over retourgat. Één bevatte de top 10% fondsen met demeest consistente terugkeerkloof van het voorgaande jaar. De andere portefeuille bevatte de 10% met de slechtere rendementsplannen.

Van 1985 tot 2003 versloeg de eerste portefeuille de markt met een gemiddelde van 3,8% per jaar. De andere portefeuille presteerde 4,4% erger. Dit verschil in prestaties is de grootste onderzoekers die hebben ontdekt bij het testen van verschillende fondsselectiestrategieën gedurende een langere periode.

Wanneer een beleggingsfonds wordt vergeleken met zijn terugkeerkloof, wordt het vergeleken met zijn eigen unieke prestaties. Dit is een verandering ten opzichte van de traditionele methode om het succes van een beleggingsfonds te peilen, dat het zou vergelijken met een willekeurige marktfonds. Met deze oudere methode kan een beleggingsfonds er beter of slechter uitzien dan het werkelijk is, omdat het gemakkelijk kan worden vergeleken met de verkeerde index.

Hoewel de retourkloof niet het enige hulpmiddel is dat een persoon moet gebruiken wanneer het wordt vastgehoudenErmeding welke fondsen in een portefeuille moeten worden opgenomen, zou zeker een overweging moeten zijn. Bovendien kan het de bepalende factor zijn bij het beslissen tussen fondsen die anders gelijk lijken in hun potentieel voor succes.