Hvad er et returgap?

Et afkastgap er forskellen mellem afkastet, der faktisk leveres af en gensidig fond, og hvor meget denne fond ville have tjent, hvis den simpelthen havde holdt sig til de besiddelser, der for nylig var opført. Returgapoplysninger skal videregives til offentligheden mindst to gange om året, men næsten 50% af gensidige fonde rapporterer disse oplysninger kvartalsvis. En undersøgelse, der blev offentliggjort i New York Times i januar 2006, fandt, at en gensidig fond med et konsistent positivt afkastgap er mere tilbøjeligt til at fungere positivt i fremtiden sammenlignet med en med et konstant negativt afkastgap.

Denne undersøgelse fandt sted over en 20 -årig periode og undersøgte oplysninger om afkastgap på mere end 2.500 indenlandske aktiefonde. Resultaterne af afkastgapundersøgelsen blev ikke påvirket af antallet af gange, at porteføljeoplysningerne blev afsløret. Under undersøgelsen oprettede forskere to hypotetiske porteføljer baseret på returgap -oplysninger. En indeholdt de top 10% fonde medmest konsekvent afkastgap i det foregående år. Den anden portefølje indeholdt 10% med den værre returgap -ydeevne.

Fra 1985 til 2003 slog den første portefølje markedet med et gennemsnit på 3,8% hvert år. Den anden portefølje presterede 4,4% værre. Denne forskel i ydeevne er de største forskere har fundet, når de prøver på forskellige fondsudvælgelsesstrategier over en længere periode.

Når en gensidig fond sammenlignes med dens afkastgap, sammenlignes den med sin egen unikke præstation. Dette er en ændring fra den traditionelle metode til at måle succesen med en gensidig fond, der var at sammenligne den med et vilkårligt marked benchmark. Med denne ældre metode kan en gensidig fond muligvis se bedre ud eller værre, end den virkelig er, fordi den let kan sammenlignes med det forkerte indeks.

Mens returgabet ikke er det eneste værktøj, som en person skal bruge, når det er detErmining, der midler, der skal inkluderes i en portefølje, skal det bestemt være en overvejelse. Derudover kan det være den afgørende faktor, når man beslutter mellem midler, der ellers ser ud til at være ens i deres potentiale for succes.