リターンギャップとは何ですか？

リターンギャップは、実際にミューチュアルファンドによって提供されたリターンと、最近リストされた保有額を単に保有していた場合、そのファンドがどれだけ稼いだかの違いです。 リターンギャップ情報は、少なくとも年に2回一般に公開する必要がありますが、ミューチュアルファンドのほぼ50％がこの情報を四半期ごとに報告しています。 2006年1月に New York Times に掲載された調査では、一貫した正のリターンギャップを持つミューチュアルファンドは、一貫した負のリターンギャップを持つものと比較して、将来的に好意的に機能する可能性が高いことがわかりました。

この研究は20年間にわたって行われ、2,500を超える国内株式ミューチュエルファンドのリターンギャップ情報を調べました。 リターンギャップ研究の結果は、ポートフォリオ情報が開示された回数の影響を受けませんでした。 研究中、研究者はReturn Gap情報に基づいて2つの仮想ポートフォリオを作成しました。 1つは上位10％の資金が含まれていました前年にわたる最も一貫したリターンギャップ。 他のポートフォリオには10％が含まれており、リターンギャップのパフォーマンスが低下しました。

1985年から2003年にかけて、最初のポートフォリオは毎年平均3.8％市場を破りました。 他のポートフォリオは4.4％悪化しました。 このパフォーマンスの違いは、長期間にわたってさまざまなファンド選択戦略をバックテストするときに最大の研究者が発見したことです。

ミューチュアルファンドがリターンギャップと比較されると、独自のパフォーマンスと比較されています。 これは、ミューチュアルファンドの成功を測定する従来の方法からの変更であり、任意の市場ベンチマークと比較することでした。 この古い方法では、ミューチュアルファンドは、間違ったインデックスと簡単に比較できるため、実際よりも見栄えが良くなるか悪くなる可能性があります。

リターンギャップは、人がdetのときに使用する必要がある唯一のツールではありませんがポートフォリオに含めるために資金を提供することは、確かに考慮すべきです。 さらに、それは成功の可能性に等しいと思われる資金を決定する際の決定要因になる可能性があります。