Was ist vorderen?
Front Laufen ist eine Form des Insiderhandels auf den Finanzmärkten und eine illegale Praxis. Es kann in mehreren Umständen auftreten, obwohl eine gemeinsame Form des Vorderlaufens einen Börsenmakler mit Kenntnis eines bevorstehenden Handels beinhaltet, möglicherweise von der Maklerfirma, in der er beschäftigt ist. In dieser Situation kann ein Broker oder Händler eine Aktie mit Kenntnis einer bevorstehenden Position kaufen oder verkaufen, die ein Maklerhaus einnehmen wird. Diese Position ist eine Anordnung in institutioneller Größe, die den Kurs der Aktie erheblich beeinflusst. Der Handel mit solchen sensiblen Informationen, die weder für Kunden noch für die Öffentlichkeit verfügbar sind, ist eine Form des Vorderlaufens, und es ist nicht nur unethisch, sondern auch illegal. Analysten in der Finanzgemeinschaft haben das Potenzial, den Aktienmarkt auf der Grundlage eines Ratings, das sie einzelne Wertpapiere zuweisen, wie ein "Kaufen", "Verkauf" oder "Hold" -Rating zu verschieben. Eine bevorstehende Bewertung bei einem Brokerage HoDie Verwendung kann in einem Unternehmen vorzeitig verbreitet werden, was einige Makler dazu veranlasst, vor diesem Rating oder der Vertrieb eines Forschungsberichts an Kunden ein Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen. Dies ist eine Form des Vorderlaufens.
Ein weiterer umstrittener Bereich für das Laufen in der Front könnte eine institutionelle Investmentbank sein, bei der Investmentbanker und Börsenmakler gleichermaßen beschäftigt sind. Investmentbanker sind für die Ausgabe von Wertpapieren an der Börse verantwortlich, und die Makler sind für den Verkauf dieser Aktien verantwortlich. In den Vereinigten Staaten wurde das Sarbanes-Oxley-Gesetz von 2002 formalisiert, um die Front zwischen Research-Analysten und Investmentbankern zu mildern. Das Gesetz wurde teilweise darauf ausgelegt, eine metaphorische Wand innerhalb großer Finanzinstitutionen zu schaffen. Diese Wand dient als rechtliche Hindernisse für getrennte Fachkräfte,Ohne Investitionsentscheidungen zu beeinflussen.
Die Vorderseite von Aktien ist nicht auf Finanzinstitute beschränkt und gilt für eine Person mit Zugriff auf frühe Informationen, die wahrscheinlich eine Aktie verschieben. Wenn beispielsweise ein Mitarbeiter eines Finanzinstituts interne Informationen über ein Sicherheit an ein Familienmitglied weiterleitet und dass relativer Geschäfte auf der Grundlage der Insiderinformationen als illegale Front -Laufen angesehen wird. Sogar der Betreiber einer Druckmaschine, die Finanzinformationen ansieht, bevor eine Veröffentlichung weit verbreitet ist, kann der Insider -Handelsaktivität als schuldig angesehen werden.
Es ist nicht immer möglich, Umstände zu beweisen, in denen die Vorderseite der Wertpapiere stattfindet. Da es unter einer breiten Palette von Bedingungen passieren kann und dass täglich große Geldsummen an der Börse gehandelt werden, können die Aufsichtsbehörden nicht jeden einzelnen Handel im Auge behalten. Wenn ein Händler oder ein Börsenmakler seine Hand an einen wichtigen Klienten oder an ein Familienmem angreiftIn einem Telefongespräch zum Beispiel könnte es keine Hinweise auf die Kommunikation geben, die zu einem unethischen Handel geführt hat.