¿Qué es la carrera frontal?
La carrera frontal es una forma de intercambio interno en los mercados financieros, y es una práctica ilegal. Puede ocurrir en múltiples conjuntos de circunstancias, aunque una forma común de funcionamiento frontal involucra a un corredor de valores con conocimiento de un próximo comercio, posiblemente por la firma de corretaje en la que está empleado. En esta situación, un corredor o comerciante puede comprar o vender una acción con conocimiento de una próxima posición que tomará una casa de corretaje. Esa posición es una orden de tamaño institucional que afectará materialmente el precio de la acción. El comercio de información tan confidencial que no está disponible para los clientes ni para el público es una forma de correr frontal, y no solo es poco ético, sino que también es ilegal.
La práctica de la carrera frontal también puede basarse en la investigación de los analistas. Los analistas de la comunidad financiera tienen el potencial de mover el mercado de valores en función de una calificación que asignan a valores individuales, como una "compra", "vender" o "retener" la calificación. Una próxima calificación en una corredora HoEl uso podría circular en una empresa prematuramente, lo que lleva a algunos corredores a comprar o vender una seguridad antes de esa calificación o la distribución de un informe de investigación a los clientes. Esta es una forma de carrera frontal.
Otra área polémica para la carrera en el frente podría ser un banco de inversión institucional donde se emplean los banqueros de inversiones y los corredores de acciones. Los banqueros de inversión son responsables de emitir valores en el mercado de valores, y los corredores son responsables de vender esas acciones. En los Estados Unidos, la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 se formalizó en un intento de mitigar el frente entre analistas de investigación y banqueros de inversión. La ley fue diseñada en parte para crear un muro metafórico dentro de las grandes instituciones financieras. Este muro sirve como una barrera legal para profesionales separados que toman decisiones de inversión de aquellos profesionales con acceso a información confidencial y no revelada que cSe debe influir en las decisiones de inversión.
El funcionamiento frontal de las acciones no se limita a las instituciones financieras y se aplica a cualquier individuo con acceso a información temprana que probablemente mueva una acción. Por ejemplo, si algún empleado de una institución financiera transmite información interna sobre una seguridad a un miembro de la familia, y que las operaciones relativas basadas en la información interna, esto se considera una forma de funcionamiento ilegal. Incluso el operador de una imprenta que ve información financiera antes de que una publicación esté ampliamente disponible podría considerarse culpable de actividad comercial interna.
No siempre es posible probar las circunstancias donde se produce el funcionamiento frontal de los valores. Dado que puede ocurrir en una amplia gama de condiciones, y dado que grandes sumas de dinero se negocian en el mercado de valores todos los días, los reguladores no pueden realizar un seguimiento de cada comercio individual. Cuando un comerciante o un corredor de bolsa le inicia su mano a un cliente importante o a un mem.Ber en una conversación telefónica, por ejemplo, podría no haber evidencia de la comunicación que conduzca a un comercio poco ético.