Co je to nálet medvěda?
Koncept náletu na medvědy je založen na myšlence kombinovat zdroje a vytvořit tak situaci, ve které se snižují ceny různých cenných papírů. Ti, kteří se účastní náletu na medvědy, mohou dosáhnout obrovského zisku, ale jiní investoři mohou ztratit značné množství peněz. Etické obavy z úsilí o umělé snižování ceny cenných papírů vedly mnoho zemí k prohlášení, že použití náletů na medvědy je nezákonné.
Jak to funguje
Útok na medvěda by se mohl pokusit o velký obchodník nebo kartel obchodníků, kteří používají své kombinované zdroje v souzvuku. Jakmile jsou zdroje na místě, zabezpečení je identifikováno jako životaschopný projekt. Kartel se účastní plánu agresivního krátkého prodeje cenných papírů, který zase začíná proces snižování hodnoty každé akcie cenného papíru. Zároveň není neobvyklé, aby kartel používal ústní vyjádření k vyvolání určitého stupně podezření o stabilitě bezpečnosti. Vzhledem k tomu, že záporná pověst cenného papíru začíná ovlivňovat cenu, je kartel schopen začít nakupovat akcie cenného papíru za nižší ceny a pokračovat v krátké prodejní strategii, dokud cenné papíry neskončí.
Poté, co cenný papír dosáhl dostatečně nízké hodnoty, kartel začne kupovat akcie, které budou držet, jakmile se cenný papír pomalu zotaví z náletu medvědů a negativní pověsti začnou ustupovat. Toto je známé jako vytvoření umělé dlouhé pozice, která nakonec může obchodníkům přinést velký zisk. Nákupem, když je cena nízká, a prodejem, když cena výrazně vzrostla, budou všechny náklady spojené s náletem medvěda získány zpět a obchodníci mohou získat vynikající zisk z podnikání. Ačkoli tento proces může trvat měsíce nebo dokonce roky, dosáhnout, lákat velké zisky je vyhlídka lákat lidi, kteří dokážou tak dlouho čekat, až strategie plně fungovat.
Nákladné pro ostatní investory
Nevýhodou útoku na medvědy je, že zatímco skupina obchodníků vydělává velké peníze, jiní ztratili peníze kvůli manipulaci, která způsobila pokles hodnoty cenných papírů. Tato kombinace začátku s krátkou pozicí, která přechází z krátkého prodeje na těžký prodej na dlouhé pozice, nezahrnuje přirozený proces tržního výkonu. Sama povaha náletu na medvědy je důvodem, proč mnoho zemí přijalo přísné právní předpisy, díky nimž je tato taktika nezákonná a trestatelná pokutami i uvězněním.