Co jsou komoditní deriváty?
Trhy s komoditními deriváty poskytují médium pro výměnu finančních produktů založených na komoditách, jako je obilí, ropa a kovy. Namísto přímého obchodování s komoditami si účastníci vyměňují smlouvy o prodeji a dodávce určitých produktů. Spekulují o budoucích cenách při nákupu a prodeji smluv a nezpracovávají samotné komodity. Takové trhy lze nalézt v řadě zemí, které obchodníkům poskytují mechanismus pro volnou výměnu smluv a fondů. Úroveň dostupné regulace a dohledu se může v jednotlivých zemích lišit.
Některé příklady komoditních derivátů mohou zahrnovat smlouvy na nákup komodity za stanovenou cenu k danému datu, což může lidem umožnit využít cenových výkyvů. Pokud je cena nižší než tržní hodnota, může držitel smlouvy komoditu nakoupit a poté ji prodat za vyšší cenu. K dispozici jsou také prodejní smlouvy, které nabízejí právo prodávat za danou hodnotu, spolu s komplexnějšími deriváty. Na trzích komoditních derivátů mají obchodníci příležitost řešit různé smlouvy.
Tyto smlouvy byly původně určeny k zajištění ochrany a jistoty pro zemědělce. Zemědělec, který pěstuje plodinu, chtěl mít jistotu, že za to na trhu získá konkrétní cenu, a také chtěl záruku, že bude kupující. Kupující se zase chtěli včas zablokovat v cenotvorbě, aby se mohli dostat na pozici na trhu. Postupem času se praxe obchodování na trzích s komoditními deriváty rozšířila na další komodity a na obchodníky, kteří se přímo nezabývají manipulací s těmito produkty.
Obchodníci, kteří působí na trzích s komoditními deriváty, musí sledovat ceny, aby se mohli rozhodnout, kdy a kde vyřizovat smlouvy, a zda by měli nakupovat, prodávat nebo držet. Daná smlouva může několikrát změnit ruce, než zraje, protože obchodníci upravují své pozice na trhu. Někteří obchodníci se zastupují, obchodní smlouvy pro svůj vlastní zisk, zatímco jiní mohou pracovat pro zprostředkování a mohou zastupovat zaměstnavatele nebo klienty. To zahrnuje pečlivou analýzu, která umožňuje nejlepší rozhodnutí pro danou situaci, s ohledem na rizika a přínosy dostupných obchodů.
Regulační orgány mohou sledovat trhy s komoditními deriváty. Rychlý obchod s deriváty může mít dopad na ceny komodit, což může být důvodem k obavám, a stejně jako u jiných finančních trhů může dojít ke vzniku sněhové koule. Pokud se například obchodníci stanou nervózními a například začnou prodávat smlouvy, mohlo by dojít k rychlému poklesu ceny a zotavení může trvat měsíce. Trhy mohou být také sledovány z hlediska známek obchodování zasvěcených osob nebo jiných nevhodných činností.