Vad är varuvaruderivatmarknader?

Varuderivatmarknaderna är ett medium för utbyte av finansiella produkter baserade på råvaror som spannmål, olja och metaller. Istället för att handla direkt med råvaror byter deltagare kontrakt för försäljning och leverans av vissa produkter. De spekulerar i framtida priser för att köpa och sälja kontrakt och hanterar inte varorna själva. Sådana marknader finns i ett antal nationer för att tillhandahålla en mekanism för handlare att fritt utbyta kontrakt och fonder. Den tillgängliga regleringen och tillsynen kan variera beroende på nation.

Några exempel på råderivat kan inkludera kontrakt om att köpa en vara till ett fast pris vid ett visst datum, vilket kan göra det möjligt för människor att dra fördel av prisfluktuationer. Om priset är lägre än marknadsvärdet kan innehavaren av kontraktet köpa upp varan och sedan sälja det till ett högre pris. Det finns också försäljningskontrakt, som erbjuder rätt att sälja till ett visst värde, tillsammans med mer komplexa derivat. På råvaruderivatmarknader har handlare möjlighet att hantera olika kontrakt.

Dessa kontrakt utformades ursprungligen för att ge jordbrukare skydd och säkerhet. En bonde som sätter en gröda ville vara säker på att få ett specifikt pris för det på marknadsdagen och ville också ha en garanti för att det skulle finnas en köpare. Köpare ville i sin tur låsa in prissättningen tidigt för att tillåta sig att komma i position på marknaden. Över tiden spreds praxis att handla på råvaruderivatmarknader till andra råvaror och till handlare som inte är direkt involverade i hanteringen av dessa produkter.

Handlare som är aktiva på derivatmarknaderna måste spåra priserna för att bestämma när och var de ska hantera kontrakt och om de ska köpa, sälja eller inneha. Ett givet avtal kan byta hand flera gånger innan det mognar när handlare justerar sina positioner på marknaden. Vissa handlare representerar sig själva, handlar kontrakt för sin egen vinst, medan andra kan arbeta för mäklare och kan representera arbetsgivare eller kunder. Detta innebär noggrann analys för att fatta de bästa besluten för den givna situationen med tanke på riskerna och fördelarna med tillgängliga handel.

Tillsynsmyndigheterna kan titta på råvaruderivatmarknader. Snabb handel med derivat kan påverka råvarupriserna, vilket kan vara en oro, och som på andra finansmarknader kan en snöbolleffekt uppstå. Om handlare blir nervösa och börjar sälja kontrakt, till exempel, kan ett snabbt prisfall fällas ut och det kan ta månader att återhämta sig. Marknader kan också övervakas för tecken på insiderhandel eller annan olämplig verksamhet.