Que sont les marchés de dérivés de matières premières?
Les marchés de dérivés de produits de base constituent un moyen d'échange de produits financiers basés sur des produits de base tels que les céréales, le pétrole et les métaux. Plutôt que d’échanger directement des marchandises, les participants échangent des contrats pour la vente et la livraison de certains produits. Ils spéculent sur les prix futurs pour acheter et vendre des contrats et ne traitent pas les produits eux-mêmes. On trouve de tels marchés dans un certain nombre de pays pour fournir aux commerçants un mécanisme leur permettant d'échanger librement des contrats et des fonds. Le niveau de réglementation et de surveillance disponible peut varier selon les pays.
Certains exemples d’instruments dérivés sur matières premières peuvent inclure des contrats d’achat d’une matière première à un prix donné à une date donnée, ce qui peut permettre aux gens de tirer parti des fluctuations des prix. Si le prix est inférieur à la valeur marchande, le titulaire du contrat peut acheter le produit puis le revendre à un prix plus élevé. Des contrats de vente offrant le droit de vendre à une valeur donnée sont également disponibles, ainsi que des produits dérivés plus complexes. Sur les marchés des dérivés de produits de base, les traders ont la possibilité de gérer divers contrats.
Ces contrats avaient à l’origine été conçus pour assurer protection et assurance aux agriculteurs. Un agriculteur qui plante une culture veut avoir la certitude d'obtenir un prix spécifique pour cette culture le jour du marché et veut également avoir la garantie qu'il y aura un acheteur. Les acheteurs, à leur tour, voulaient fixer les prix tôt afin de se positionner sur le marché. Au fil du temps, la pratique des transactions sur les marchés des dérivés de produits de base s'est étendue à d'autres produits de base et aux négociants qui ne sont pas directement impliqués dans le traitement de ces produits.
Les négociants actifs sur les marchés des dérivés de produits de base doivent suivre les prix pour décider quand et où traiter les contrats, et s'ils doivent acheter, vendre ou conserver. Un contrat donné peut changer de mains plusieurs fois avant son échéance, les traders ajustant leurs positions sur le marché. Certains commerçants se représentent eux-mêmes et négocient des contrats pour leur propre bénéfice, tandis que d'autres peuvent travailler pour des maisons de courtage et représenter des employeurs ou des clients. Cela implique une analyse minutieuse afin de prendre les meilleures décisions pour la situation donnée, en tenant compte des risques et des avantages des transactions disponibles.
Les régulateurs peuvent surveiller les marchés des dérivés de matières premières. Un commerce rapide de produits dérivés peut avoir une incidence sur les prix des produits de base, ce qui peut être une source de préoccupation et, comme pour les autres marchés financiers, un effet boule de neige peut se produire. Si les traders deviennent nerveux et commencent à vendre des contrats, par exemple, une chute rapide des prix pourrait être déclenchée et le rétablissement pourrait prendre plusieurs mois. Les marchés peuvent également être surveillés pour détecter tout signe de délit d'initié ou autre activité inappropriée.