Co je to hotovost a obchod?

Hotovost a carry trade je typ arbitrážní strategie, která zahrnuje dvě obchodní komponenty, aby byla transakce dokončena. V zásadě bude cenný papír zakoupen a aktivum, které je základním cenným papírem, je prodáno za krátký obchod. V jiných případech bude obchod s hotovostí a převody zahrnovat nákup cenného papíru a následný prodej podobného cenného papíru.

Hotovost a transakce s převodem na účet se někdy označují jako obchodování na základě obchodování na základě nebo na základě obchodování. Není neobvyklé, že transakce zahrnuje futures jako součást, která se prodává po zakoupení podobného cenného papíru. Komponenty zahrnuté ve strategii mohou být akcie, komodita nebo index jako cenný papír, který je nakoupen, zatímco futures kontrakt bude často komponentem použitým pro prodej, který dokončí arbitrážní přístup.

Jedním z nápadů, které stojí za obchodem s hotovostí a převodem, je řešení situací, kdy se investor domnívá, že existuje rozdíl mezi cenami obou zúčastněných cenných papírů. Očekává se, že pořízení jednoho cenného papíru a následný prodej druhého cenného papíru vyváží tento nesoulad. Realizací zisku na jedné složce, který je dostatečný k vyrovnání ztráty na druhé složce, se investorovi podaří dosáhnout stavu, který je podle něj spravedlivější.

Aby bylo dosaženo požadovaného výsledku, bude strategie cash and carry fungovat, pokud bude muset být kupní cena cenného papíru spolu s připočtením souvisejících nákladů na přepravu nižší než cena u futures kontraktu. Pokud takový druh situace existuje, může obchod s hotovostí a transakcemi vést k žádoucí návratnosti strategie. Pokud však kombinace nákladů na přenos a ceny nabytého cenného papíru přesáhne cenu futures, pak strategie selže. Pokud není k dispozici žádoucí cenný papír za cenu, která by umožňovala úspěšnou realizaci hotovostního a přepravního obchodu, by investorovi bylo doporučeno zvážit další strategie, aby posílil své postavení.