Hvad er en kontanter og bærehandel?

Kontanter og bærehandel er en type arbitrage -strategi, der involverer to handelskomponenter for at gennemføre transaktionen. I det væsentlige vil der blive købt en sikkerhed, og det aktiv, der ligger til grund for sikkerheden, sælges til en kort handel. I andre tilfælde vil en kontanter og bære handel involvere køb af en sikkerhed og det efterfølgende salg af en lignende sikkerhed.

Kontanter og bæring om undertiden kaldes handel på grundlag eller basishandel. Det er ikke usædvanligt, at transaktionen involverer futures som den komponent, der sælges, efter at en lignende sikkerhed er købt. De komponenter, der er involveret i strategien, kan være en bestand, en vare eller et indeks som den sikkerhed, der købes, mens en futurekontrakt ofte vil være den komponent, der bruges til salget, der afslutter arbitrage -tilgangen.

En af ideerne bag kontanter og bærehandel er at håndtere situationer, hvor investoren føler, at der er, at der er en uoverensstemmelse mellem priserne på de to Securities involveret. I det væsentlige forventes erhvervelsen af ​​den ene sikkerhed og det efterfølgende salg af den anden sikkerhed at afbalancere uoverensstemmelsen. Ved at realisere en gevinst på den ene komponent, der er tilstrækkelig til at udligne tabet på den anden komponent, formår investoren at opnå en stat, som han eller hun føler er mere retfærdig.

For at opnå det ønskede resultat vil kontanter og bære -strategi fungere, hvis købsprisen for sikkerheden sammen med tilføjelsen af ​​de tilknyttede omkostninger ved bære, skal være mindre end prisen på futurekontrakten. Når denne form for situation eksisterer, kan kontanter og bære handel resultere i et ønskeligt afkast på strategien. Men hvis kombinationen af ​​omkostningerne ved bære og prisen på den erhvervede sikkerhed overstiger prisen på futures, vil strategien mislykkes. Hvis der ikke er en ønskelig sikkerhed tilgængelig til en pris, der vil alLavt for den vellykkede implementering af en kontanter og transporthandel ville investoren blive bedt om at overveje andre strategier for at styrke hans eller hendes position.