O que é uma troca de dinheiro e transporte?

O trade de cash and carry é um tipo de estratégia de arbitragem que envolve dois componentes de negociação para concluir a transação. Essencialmente, um título será adquirido e o ativo subjacente será vendido a curto prazo. Em outros casos, uma troca de dinheiro e transporte envolverá a compra de um título e a venda subsequente de um título semelhante.

Às vezes, transações de dinheiro e transporte são chamadas de negociação na base ou na base. Não é incomum que a transação envolva futuros, pois o componente é vendido após a compra de um título semelhante. Os componentes envolvidos na estratégia podem ser um estoque, uma mercadoria ou um índice como o título adquirido, enquanto um contrato de futuros geralmente será o componente utilizado para a venda que completa a abordagem de arbitragem.

Uma das idéias por trás do cash and carry trade é lidar com situações em que o investidor sente que há uma discrepância entre os preços dos dois títulos envolvidos. Basicamente, a aquisição de um valor mobiliário e a venda subsequente do outro valor mobiliário deverão equilibrar a discrepância. Ao realizar um ganho em um componente que é suficiente para compensar a perda no outro componente, o investidor consegue alcançar um estado que considera mais equitativo.

Para obter o resultado desejado, a estratégia de caixa e transporte funcionará se o preço de compra do título, juntamente com a adição do custo de transporte associado, precisar ser menor que o preço do contrato futuro. Quando esse tipo de situação existe, o comércio de caixa e transporte pode resultar em um retorno desejável sobre a estratégia. No entanto, se a combinação do custo de transporte e o preço do título adquirido exceder o preço dos futuros, a estratégia falhará. Se não houver uma garantia desejável disponível a um preço que permita a implementação bem-sucedida de dinheiro e carry trade, o investidor seria bem aconselhado a considerar outras estratégias para fortalecer sua posição.