現金とキャリートレードとは何ですか？

現金とキャリー貿易は、取引を完了するために2つの貿易コンポーネントを含む裁定戦略の一種です。 基本的に、セキュリティが購入され、セキュリティの基礎となる資産は短い取引で販売されます。 他の例では、現金とキャリー貿易には、セキュリティの購入とその後の同様のセキュリティの販売が含まれます。

現金およびキャリー取引は、ベースまたはベースの取引で取引と呼ばれることがあります。同様のセキュリティが購入された後に販売されるコンポーネントとして、トランザクションが先物を含むことは珍しいことではありません。 戦略に関与するコンポーネントは、購入されたセキュリティとしての在庫、商品、またはインデックスである可能性がありますが、多くの場合、アービトラージアプローチを完了する販売に使用されるコンポーネントになります。

現金とキャリー貿易の背後にあるアイデアの1つは、投資家が2つのSecurの価格の間に矛盾があると感じている状況に対処することです。関与したities。 基本的に、1つのセキュリティの取得とその後の他のセキュリティの販売は、矛盾のバランスをとることが予想されます。 他のコンポーネントの損失を相殺するのに十分な1つのコンポーネントの利益を実現することにより、投資家は自分がより公平であると感じる状態を達成することに成功します。

目的の結果を得るために、セキュリティの購入価格が関連するキャリーコストの追加とともに、先物契約の価格よりも低くする必要がある場合、現金とキャリー戦略は機能します。 この種の状況が存在する場合、現金とキャリー貿易は戦略に対して望ましい利益をもたらす可能性があります。 ただし、キャリーコストと獲得したセキュリティの価格の組み合わせが先物の価格を上回る場合、戦略は失敗します。 望ましいセキュリティがない場合は、現金とキャリー貿易の実施を成功させるためには、投資家は自分の立場を強化するために他の戦略を検討することをお勧めします。