キャッシュアンドキャリートレードとは何ですか？

キャッシュアンドキャリートレードは、取引を完了するために2つのトレードコンポーネントを含む裁定取引の一種です。 基本的に、証券が購入され、証券の基礎となる資産は短期取引で販売されます。 他の例では、現金とキャリーの取引には、証券の購入とそれに続く同様の証券の販売が含まれます。

現金取引とキャリー取引は、ベーシス取引またはベーシス取引と呼ばれることもあります。 同様のセキュリティが購入された後に販売されるコンポーネントとして先物が取引に含まれることは珍しいことではありません。 戦略に関係するコンポーネントは、購入する証券としての株式、商品、またはインデックスであり、先物契約は、裁定アプローチを完了する販売に利用されるコンポーネントであることがよくあります。

現金とキャリー取引の背後にある考え方の1つは、投資家が関係する2つの証券の価格に不一致があると感じる状況に対処することです。 本質的に、1つのセキュリティの取得と、その後の別のセキュリティの販売により、不一致を相殺することが期待されます。 他のコンポーネントの損失を相殺するのに十分な1つのコンポーネントのゲインを実現することにより、投資家は自分がより公平であると感じる状態を達成することができます。

目的の結果を得るために、証券の購入価格と関連するキャリーコストの追加が先物契約の価格よりも低い必要がある場合、現金とキャリーの戦略が機能します。 この種の状況が存在する場合、現金取引とキャリー取引は戦略に対して望ましいリターンをもたらす可能性があります。 ただし、キャリーのコストと取得した証券の価格の組み合わせが先物の価格を超える場合、戦略は失敗します。 現金とキャリートレードの成功した実装を可能にする価格で望ましいセキュリティが利用できない場合、投資家は自分の立場を強化するために他の戦略を検討することをお勧めします。