Co je to finanční poměr?

Finanční poměr je metrika používaná k určení síly nebo slabosti společnosti v určitých finančních oblastech. Investoři a analytici se dívají na finanční ukazatele, aby mohli porovnat dvě nebo více společností ve stejném odvětví nebo analyzovat výkonnost společnosti v čase. Finanční poměr se někdy nazývá účetní poměr.

Tržní poměry se používají k ocenění společnosti nebo k určení její hodnoty jako investice. Nejzákladnější z nich je poměr ceny k výdělku, také nazývaný poměr P / E. Tento finanční poměr je cena za akcii akcií společnosti dělená ziskem na akcii. Mezi další způsoby, jak posoudit hodnotu společnosti, patří cena-kniha, což je cena akcií dělená celkovým aktivem minus nehmotná aktiva a závazky; a cena k peněžnímu toku, což je cena akcií dělená peněžním tokem na akcii.

Zisková marže je poměr ziskovosti vypočtený vydělením čistého příjmu výnosem. Provozní marže, finanční poměr, který odráží provozní efektivitu, se vypočítá dělením provozních výnosů čistým prodejem. Hrubá marže je poměr ziskovosti vypočtený jako příjem po odečtení nákladů na prodané zboží dělený příjmy. Toto je vyjádřeno v procentech a měří, kolik peněz společnost zanechala po zaplacení za materiály, které se používají ve zboží, které vyrábí.

Ukazatele likvidity ukazují poměr aktiv společnosti, které lze rychle převést na hotovost za účelem splácení dluhu. Současný poměr je základní ukazatel likvidity, který ukazuje, jak dobře může společnost pokrýt krátkodobé závazky. Jedná se o krátkodobá aktiva dělená krátkodobými závazky. U většiny úvěrových transakcí je poměr obratu pohledávek důležitým ukazatelem likvidity, který ukazuje, jak rychle společnost shromažďuje dlužné peníze. Tento poměr se počítá jako čistý úvěrový prodej dělený průměrnými pohledávkami.

Ukazatele aktivity ukazují, jak rychle lze aktiva společnosti převést na tržby nebo hotovost. Míra obratu zásob, což je poměr aktivity, ukazuje, jak rychle společnost prodává své zboží. Vypočítá se jako hodnota zásob dělená tržbami z prodeje.

Ukazatele dluhu zahrnují celkový dluh k celkovým aktivům, což je nejširší z těchto ukazatelů. Vypočítává se vydělením krátkodobého plus dlouhodobého dluhu celkovými aktivy. Tento poměr ukazuje, kolik z aktiv společnosti bylo zaplaceno z vypůjčených peněz. Ukazatel úrokového krytí je poměr dluhu, který ukazuje schopnost společnosti splácet své dluhy. Jedná se o zisk před úrokem a zdaněním (EBIT) dělený celkovým splatným úrokem.

Ukazatele kapitálového rozpočtování jsou ukazatele, které společnosti používají ke stanovení finanční proveditelnosti navrhovaného projektu. Čistá současná hodnota, která je rozdílem mezi současnou hodnotou přílivu peněžních prostředků a současnou hodnotou peněžních toků, je kapitálovým rozpočtováním používaným pro projekty vytvářející příjmy. Vnitřní míra návratnosti, což je míra růstu, kterou projekt očekává, se často používá k porovnání několika různých zvažovaných projektů.

Aby byl finanční poměr hodnotný, měl by být srovnáván se stejným poměrem pro jiné společnosti v tomto odvětví nebo pro jednu společnost v průběhu času. Žádný jediný finanční poměr neřekne celý příběh. Při hodnocení společnosti však poskytují solidní základ pro srovnání.