Qu'est-ce qu'un ratio financier?
Un ratio financier est une métrique utilisée pour déterminer la force ou la faiblesse d'une entreprise dans certains domaines financiers. Les investisseurs et les analystes examinent les ratios financiers pour comparer deux ou plusieurs entreprises d’un même secteur, ou pour analyser les performances d’une entreprise au fil du temps. Un ratio financier est parfois appelé ratio comptable.
Les ratios de marché servent à évaluer une entreprise ou à déterminer sa valeur en tant qu’investissement. Le plus fondamental de ces facteurs est le ratio cours / bénéfice, également appelé ratio P / E. Ce ratio financier est le prix par action du stock de la société divisé par le bénéfice par action. Parmi les autres moyens d’évaluer la valeur de la société, citons le prix de revient, qui est le prix de l’action divisé par le total de l’actif moins les actifs et les passifs incorporels; et du prix au flux de trésorerie, qui est le prix de l'action divisé par le flux de trésorerie par action.
La marge bénéficiaire correspond au ratio de rentabilité, calculé en divisant le résultat net par les produits. La marge opérationnelle, un ratio financier qui reflète l'efficacité opérationnelle, est calculée en divisant le résultat opérationnel par les ventes nettes. La marge brute est un ratio de rentabilité calculé comme étant le revenu moins le coût des biens vendus, divisé par le revenu. Ceci est exprimé en pourcentage et mesure combien d'argent il reste à l'entreprise après avoir payé les matériaux utilisés dans les produits qu'elle produit.
Les ratios de liquidité indiquent le ratio des actifs d'une entreprise pouvant être rapidement convertis en espèces pour rembourser une dette. Le ratio actuel est le ratio de liquidité de base, montrant à quel point la société peut couvrir ses obligations à court terme. Il s’agit des actifs courants divisés par les passifs courants. Avec la plupart des transactions à crédit, le ratio de rotation des créances est un ratio de liquidité important qui montre la rapidité avec laquelle l'entreprise perçoit les sommes dues. Ce ratio est calculé en divisant les ventes à crédit nettes par la moyenne des créances clients.
Les ratios d'activité indiquent la rapidité avec laquelle les actifs de l'entreprise peuvent être convertis en ventes ou en liquidités. Le ratio de rotation des stocks, qui est un ratio d'activité, indique la rapidité avec laquelle l'entreprise vend ses marchandises. Il est calculé en divisant la valeur des stocks par le produit des ventes.
Les ratios d'endettement comprennent le total de la dette par rapport au total des actifs, qui est le plus large de ces ratios. Il est calculé en divisant la dette à court terme et la dette à long terme par le total de l'actif. Ce ratio montre combien d'actifs de la société ont été payés avec de l'argent emprunté. Le ratio de couverture des intérêts est un ratio d'endettement qui montre la capacité d'une entreprise à payer ses dettes. Il s’agit du résultat avant intérêts et impôts (EBIT) divisé par le total des intérêts à payer.
Les ratios de budgétisation des immobilisations sont des ratios utilisés par les entreprises pour déterminer la faisabilité financière d'un projet proposé. La valeur actuelle nette, qui correspond à la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie, est un ratio de budgétisation des immobilisations utilisé pour les projets générateurs de revenus. Le taux de rendement interne, qui correspond au taux de croissance qu'un projet devrait générer, est souvent utilisé pour comparer plusieurs projets considérés.
Pour qu'un ratio financier ait de la valeur, il doit être comparé au même ratio que celui appliqué aux autres sociétés du secteur ou à une seule société dans le temps. Aucun ratio financier ne dira toute l'histoire. Cependant, ils fournissent une base solide de comparaison lors de l’évaluation d’une entreprise.