Che cos'è un rapporto finanziario?

Un rapporto finanziario è una metrica utilizzata per determinare la forza o la debolezza di una società in determinate aree finanziarie. Gli investitori e gli analisti osservano i rapporti finanziari per confrontare due o più società dello stesso settore o per analizzare le prestazioni di una società nel tempo. Un rapporto finanziario è talvolta chiamato rapporto contabile.

I rapporti di mercato vengono utilizzati per valutare un'azienda o determinarne il valore come investimento. Il più fondamentale di questi è il rapporto prezzo / utili, chiamato anche rapporto P / E. Questo rapporto finanziario è il prezzo per azione delle azioni della società diviso per l'utile per azione. Altri modi per valutare il valore dell'azienda includono il prezzo da prenotare, che è il prezzo delle azioni diviso per le attività totali meno le attività e le passività immateriali; e il prezzo al flusso di cassa, che è il prezzo delle azioni diviso per il flusso di cassa per azione.

Il margine di profitto è il rapporto di redditività, calcolato dividendo l'utile netto per entrate. Il margine operativo, un rapporto finanziario che riflette l'efficienza operativa, viene calcolato dividendo il reddito operativo per le vendite nette. Il margine lordo è un rapporto di redditività calcolato come entrate meno il costo delle merci vendute, diviso per le entrate. Questo è espresso in percentuale e misura la quantità di denaro che l'azienda ha lasciato dopo aver pagato i materiali utilizzati nei beni che produce.

Gli indici di liquidità mostrano il rapporto tra le attività di un'azienda che possono essere rapidamente convertite in denaro per estinguere il debito. Il rapporto attuale è il rapporto di liquidità di base, mostrando come la società può coprire le obbligazioni a breve termine. Si tratta di attività correnti divise per passività correnti. Con la maggior parte delle transazioni a credito, il rapporto di turnover dei crediti è un importante indice di liquidità che mostra la rapidità con cui la società raccoglie il denaro dovuto. Questo rapporto è calcolato come vendite nette di credito divise per la media dei crediti.

I rapporti di attività mostrano la rapidità con cui le risorse dell'azienda possono essere convertite in vendite o in contanti. Il rapporto di rotazione delle scorte, che è un rapporto di attività, mostra la velocità con cui l'azienda vende i suoi prodotti. Viene calcolato come il valore dell'inventario diviso per i ricavi delle vendite.

I rapporti di debito comprendono il debito totale rispetto al totale attivo, che è il più ampio di questi rapporti. È calcolato dividendo il debito a breve e il debito a lungo termine per le attività totali. Questo rapporto mostra la quantità di attività della società pagata con denaro preso in prestito. Il rapporto di copertura degli interessi è un rapporto di debito che mostra la capacità di una società di pagare i propri debiti. Si tratta di utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) divisi per gli interessi totali da pagare.

I rapporti di capital budgeting sono rapporti che vengono utilizzati dalle aziende per determinare la fattibilità finanziaria di un progetto proposto. Il valore attuale netto, che è la differenza tra il valore attuale degli afflussi di cassa e il valore attuale degli esborsi di cassa, è un rapporto di capital budgeting utilizzato per progetti generatori di entrate. Il tasso di rendimento interno, che è il tasso di crescita che un progetto dovrebbe generare, viene spesso utilizzato per confrontare diversi progetti in esame.

Affinché un rapporto finanziario sia prezioso, deve essere confrontato con lo stesso rapporto per altre società del settore o per una singola società nel tempo. Nessun singolo rapporto finanziario racconterà l'intera storia. Forniscono tuttavia una solida base per il confronto quando si valuta un'azienda.