Co je návratnost období držení?

Návratnost doba držení (HPR) je celková částka návratnosti, která je generována kvůli držení konkrétního aktiva nebo skupiny aktiv. Tato návratnost je založena na množství času, kdy jsou aktiva ve vlastnictví investora. Tento přístup je považován za jeden z nejjednodušších způsobů, jak posoudit výkon investic, protože je možné snadno porovnat výnosy z jednoho aktiva nebo skupiny aktiv s výnosy generovanými v minulých obdobích stejného trvání. Pokud jde o to, je snazší určit, zda tato aktiva přinášejí relativně konzistentní výnosy, nebo zda se během aktuálního období něco změnilo, které může vyžadovat prodej jednoho nebo více těchto podílů.

Výpočet návratnosti období držení obvykle zahrnuje rozdělení výše příjmů a kapitálových zisků hodnotou identifikované počáteční období. To umožňuje vyjádřit růst nebo pokles z hlediska procenta. Je možné použít tento výpočet s téměř jakýmkoli TYPE aktiva nebo skupiny aktiv, včetně akcií nebo dluhopisů. Investoři mohou dokonce vypočítat návratnost období držení celého portfolia za předpokladu, že v tomto portfoliu nedošlo k žádnému skutečnému obratu v tomto portfoliu. To umožňuje použít hodnotu portfolia během prvního období jako hodnotu počátečního období.

Stanovení výnosu doba držení je užitečné, pokud jde o rozhodování o tom, zda se na aktivum držet o něco déle, nebo prodat jakékoli aktivum, které začíná vykazovat známky poklesu. Vzhledem k tomu, že se HPR vtáhne do ostrého kontrastu, je rozdíl v hodnotě z jednoho období do druhého upozorněn na možnost problémů, které mohou být známkou vznikajícího trendu. To umožňuje investorovi podívat se blíže na důvody poklesu a zjistit, zda pravděpodobně budou pokračovat v snižování hodnoty ASSEt v následujících obdobích. Pokud ano, investor pravděpodobně zváží prodej aktiva. Pokud jsou faktory považovány za krátkodobé a existují náznaky, že se aktivum v nadcházejícím období zotaví, může se investor rozhodnout o o něco déle držet aktivum.

Přestože je užitečný, návratnost držení není jedinou strategií, kterou investor bude používat jako součást údržby investičního portfolia. Výpočet poskytuje stopy týkající se výkonu držených aktiv, buď z hlediska generování stálého zvyšování hodnoty, nebo začalo zažít nějaký druh poklesu. Investoři budou stále chtít sledovat tržní podmínky, posuny v požadavcích na spotřebitele a další faktory, které mohou ovlivnit pohyby trhu v krátkodobém a dlouhodobém horizontu, než se skutečně rozhodnou, zda prodat konkrétní aktivum.