Vad är en returperiod för innehav?

En avkastning på innehavstid (HPR) är det totala avkastningsbelopp som genereras på grund av att inneha en viss tillgång eller en grupp tillgångar. Denna avkastning baseras på den tid som tillgångarna är i investerarens besittning. Detta tillvägagångssätt anses vara ett av de enklaste sätten att bedöma investeringarnas prestanda, eftersom det är möjligt att enkelt jämföra avkastning från en tillgång eller grupp av tillgångar med avkastningen som genererats under tidigare perioder av samma varaktighet. Att göra det gör är lättare att avgöra om dessa tillgångar ger relativt jämn avkastning, eller om något har förändrats under den aktuella perioden som kan kräva försäljning av ett eller flera av dessa innehav.

Beräkning av avkastningen på innehavsperioden innebär vanligtvis att dela in inkomstbeloppet och kapitalvinsterna med värdet på en identifierad initial period. Detta gör det möjligt att uttrycka tillväxten eller nedgången i procent. Det är möjligt att använda denna beräkning med nästan alla typer av tillgångar eller grupper av tillgångar, inklusive aktier eller obligationer. Investerare kan till och med beräkna avkastningen på innehavsperioden för en hel portfölj, förutsatt att det inte har varit någon verklig omsättning i tillgångarna i den portföljen under minst ett par perioder. Detta gör det möjligt att använda portföljvärdet under den första perioden som det initiala periodvärdet.

Det är bra att fastställa avkastningen på innehavstiden när det gäller att bestämma om tillgången ska hålla fast vid en längre tid, eller att sälja en tillgång som börjar visa tecken på nedgång. Eftersom HPR drar i skarp kontrast skillnaden i värde från en period till en annan, varnar investeraren om möjligheten till problem som kan vara tecken på en växande trend. Detta gör det möjligt för investeraren att titta närmare på orsakerna till nedgången och avgöra om de sannolikt kommer att fortsätta köra ner tillgångens värde under efterföljande perioder. Om så är fallet kommer investeraren sannolikt att överväga att sälja tillgången. Om faktorerna anses vara kortvariga och det finns tecken på att tillgången kommer att återhämta sig under den kommande perioden, kan investeraren välja att hålla fast vid tillgången lite längre.

Även om det är användbart är avkastningen på innehavstiden inte den enda strategin som en investerare kommer att använda som en del av underhållet av en investeringsportfölj. Beräkningen ger ledtrådar om hur tillgångarna håller på att prestera, antingen när det gäller att generera en stadig värdeökning eller börja uppleva någon form av nedgång. Investerare kommer fortfarande att vilja övervaka marknadsförhållandena, förändringar i konsumenternas krav och andra faktorer som kan påverka marknadsrörelserna på kort och lång sikt innan de faktiskt beslutar om att sälja en viss tillgång eller inte.