Was ist eine Haltedauer Rendite?
Eine Haltedauer-Rendite (HPR) ist der Gesamtbetrag der Rendite, die durch das Halten eines bestimmten Vermögenswerts oder einer Gruppe von Vermögenswerten erzielt wird. Diese Rendite basiert auf dem Zeitraum, in dem sich das Vermögen im Besitz des Anlegers befindet. Dieser Ansatz wird als eine der einfachsten Methoden zur Beurteilung der Wertentwicklung von Anlagen angesehen, da sich die Renditen eines Vermögenswerts oder einer Gruppe von Vermögenswerten problemlos mit den Renditen vergleichen lassen, die in früheren Perioden derselben Laufzeit erzielt wurden. Auf diese Weise lässt sich leichter feststellen, ob diese Vermögenswerte relativ konstante Renditen erzielen oder ob sich während des aktuellen Zeitraums etwas geändert hat, das möglicherweise den Verkauf eines oder mehrerer dieser Beteiligungen erforderlich macht.
Bei der Berechnung der Haltedauer wird in der Regel die Höhe der Erträge und Kapitalgewinne durch den Wert einer bestimmten Anfangsperiode dividiert. Dies ermöglicht es, das Wachstum oder den Rückgang in Prozent auszudrücken. Diese Berechnung kann für nahezu alle Arten von Vermögenswerten oder Gruppen von Vermögenswerten verwendet werden, einschließlich Aktien oder Anleihen. Anleger können die Haltedauer sogar für ein gesamtes Portfolio berechnen, vorausgesetzt, dass in den in diesem Portfolio enthaltenen Vermögenswerten für mindestens einige Zeiträume kein tatsächlicher Umsatz erzielt wurde. Dies ermöglicht es, den Portfoliowert während der ersten Periode als Anfangsperiodenwert zu verwenden.
Die Ermittlung der Haltedauer-Rendite ist hilfreich, wenn entschieden werden soll, ob der Vermögenswert ein wenig länger gehalten werden soll oder ob ein Vermögenswert verkauft werden soll, der Anzeichen eines Rückgangs aufweist. Da der HPR die Wertdifferenz von einer Periode zur nächsten in einen scharfen Kontrast stellt, wird der Anleger auf die Möglichkeit von Emissionen aufmerksam gemacht, die Anzeichen für einen sich abzeichnenden Trend sein können. Auf diese Weise kann der Anleger die Gründe für den Rückgang genauer untersuchen und feststellen, ob er den Wert des Vermögenswerts in den Folgeperioden voraussichtlich weiter senken wird. In diesem Fall wird der Anleger wahrscheinlich in Betracht ziehen, den Vermögenswert zu verkaufen. Wenn die Faktoren als kurzfristig angesehen werden und es Anzeichen für eine Erholung des Vermögenswerts in der kommenden Periode gibt, kann der Anleger den Vermögenswert länger halten.
Die Haltedauer ist zwar hilfreich, aber nicht die einzige Strategie, die ein Anleger im Rahmen der Pflege eines Anlageportfolios anwendet. Die Berechnung liefert Hinweise auf die Wertentwicklung der gehaltenen Vermögenswerte, entweder im Hinblick auf eine stetige Wertsteigerung oder auf einen beginnenden Rückgang. Die Anleger werden weiterhin die Marktbedingungen, Veränderungen der Verbrauchernachfrage und andere Faktoren, die die Marktbewegungen kurz- und langfristig beeinflussen können, überwachen wollen, bevor sie tatsächlich entscheiden, ob sie einen bestimmten Vermögenswert verkaufen oder nicht.