O que é um retorno do período de espera?

Um retorno do período de retenção (HPR) é a quantidade total de retorno que é gerada devido à manutenção de um ativo específico ou um grupo de ativos. Esse retorno é baseado na quantidade de tempo que os ativos estão na posse do investidor. Essa abordagem é considerada uma das maneiras mais fáceis de avaliar o desempenho dos investimentos, pois é possível comparar facilmente retornos de um ativo ou grupo de ativos com os retornos gerados nos períodos anteriores da mesma duração. Fazer isso é mais fácil para determinar se esses ativos estão produzindo retornos relativamente consistentes ou se algo mudou durante o período atual que pode exigir a venda de uma ou mais dessas participações.

calcular o período de retenção geralmente envolve a divisão da quantidade de renda e ganhos de capital pelo valor de um período inicial identificado. Isso torna possível expressar o crescimento ou declínio em termos de porcentagem. É possível usar este cálculo com praticamente qualquer TYPE de ativo ou grupo de ativos, incluindo ações ou títulos. Os investidores podem até calcular o retorno do período de retenção em um portfólio inteiro, assumindo que não houve rotatividade real nos ativos contidos nesse portfólio por pelo menos alguns períodos. Isso possibilita o uso do valor do portfólio durante o primeiro período como o valor do período inicial.

Determinar o retorno do período de retenção é útil quando se trata de decidir se deve segurar o ativo por um pouco mais ou vender qualquer ativo que esteja começando a mostrar sinais de declínio. Como o HPR entra em nítido contraste a diferença de valor de um período para o outro, o investidor é alertado sobre a possibilidade de questões que podem ser sinais de uma tendência emergente. Isso permite que o investidor observe mais de perto os motivos do declínio e determine se é provável que eles continuem diminuindo o valor da ASSEt nos períodos subsequentes. Nesse caso, é provável que o investidor considere vender o ativo. Se os fatores forem considerados a curto prazo e houver sinais de que o ativo se recuperará no próximo período, o investidor poderá optar por manter o ativo por um pouco mais.

Embora seja útil, o retorno do período de retenção não é a única estratégia que um investidor usará como parte da manutenção de um portfólio de investimentos. O cálculo fornece pistas sobre o desempenho dos ativos mantidos, em termos de geração de um aumento constante de valor ou começando a experimentar algum tipo de declínio. Os investidores ainda desejam monitorar as condições do mercado, as mudanças nas demandas do consumidor e outros fatores que podem influenciar os movimentos do mercado a curto e longo prazo antes de decidir se devem ou não vender um ativo específico.