Che cos'è un ritorno del periodo di detenzione?
Un rendimento del periodo di detenzione (HPR) è l'importo totale del rendimento generato a causa della detenzione di una determinata attività o di un gruppo di attività. Tale rendimento si basa sulla quantità di tempo in cui le attività sono in possesso dell'investitore. Questo approccio è considerato uno dei modi più semplici per valutare la performance degli investimenti, poiché consente di confrontare facilmente i rendimenti di un'attività o un gruppo di attività con i rendimenti generati in periodi precedenti della stessa durata. In questo modo è più facile determinare se tali attività generano rendimenti relativamente coerenti o se qualcosa è cambiato durante il periodo in corso e ciò potrebbe richiedere la vendita di una o più di tali partecipazioni.
Il calcolo del rendimento del periodo di detenzione di solito comporta la divisione dell'importo del reddito e delle plusvalenze per il valore di un periodo iniziale identificato. Ciò consente di esprimere la crescita o il declino in termini di percentuale. È possibile utilizzare questo calcolo con qualsiasi tipo di attività o gruppo di attività, inclusi titoli o obbligazioni. Gli investitori possono persino calcolare il rendimento del periodo di detenzione su un intero portafoglio, supponendo che non vi sia stato un reale turnover delle attività contenute in quel portafoglio per almeno un paio di periodi. Ciò consente di utilizzare il valore del portafoglio durante il primo periodo come valore del periodo iniziale.
Determinare il rendimento del periodo di detenzione è utile quando si tratta di decidere se trattenere l'attività un po 'più a lungo o se vendere qualsiasi attività che sta iniziando a mostrare segni di declino. Poiché l'HPR mette in netto contrasto la differenza di valore da un periodo all'altro, l'investitore viene avvisato della possibilità di problemi che potrebbero essere segni di una tendenza emergente. Ciò consente all'investitore di esaminare più da vicino le ragioni del calo e determinare se è probabile che continuino a ridurre il valore dell'attività nei periodi successivi. In tal caso, è probabile che l'investitore consideri la vendita del bene. Se i fattori sono considerati a breve termine e ci sono segni che l'attività recupererà nel prossimo periodo, l'investitore può scegliere di trattenere l'attività per un po 'più a lungo.
Sebbene utile, il rendimento del periodo di detenzione non è l'unica strategia che un investitore utilizzerà come parte del mantenimento di un portafoglio di investimenti. Il calcolo fornisce indizi sull'andamento delle attività detenute, sia in termini di generazione di un costante aumento di valore sia in fase di declino. Gli investitori vorranno comunque monitorare le condizioni del mercato, i cambiamenti nella domanda dei consumatori e altri fattori che possono influenzare i movimenti del mercato nel breve e nel lungo termine prima di decidere effettivamente se vendere o meno un determinato bene.