Hva er en returperiode?
En holdeperiodeavkastning (HPR) er det totale avkastningsbeløpet som genereres på grunn av å ha en bestemt eiendel eller en gruppe eiendeler. Avkastningen er basert på hvor lang tid eiendelene er i investorens eie. Denne tilnærmingen regnes som en av de enkleste måtene å vurdere resultatene til investeringer, siden det gjør det mulig å enkelt sammenligne avkastning fra en eiendel eller en gruppe eiendeler med avkastningen som er generert i tidligere perioder med samme varighet. Å gjøre det gjør er lettere å bestemme om disse eiendelene gir relativt jevn avkastning, eller om noe har endret seg i løpet av den aktuelle perioden som kan nødvendiggjøre salg av en eller flere av disse eierandelene.
Beregning av avkastning på holdperioden innebærer vanligvis å dele inntektsbeløp og kapitalgevinster med verdien av en identifisert innledende periode. Dette gjør det mulig å uttrykke veksten eller nedgangen i prosent. Det er mulig å bruke denne beregningen med omtrent alle typer eiendeler eller grupper av eiendeler, inkludert aksjer eller obligasjoner. Investorer kan til og med beregne avkastningen på en hel portefølje på holdperioden, forutsatt at det ikke har vært noen reell omsetning i eiendelene som er inneholdt i denne porteføljen i minst et par perioder. Dette gjør det mulig å bruke porteføljeverdien i den første perioden som den opprinnelige periodeverdien.
Å bestemme avkastningen på holdperioden er nyttig når det gjelder å avgjøre om du vil holde på eiendelen litt lenger, eller å selge av en eiendel som begynner å vise tegn til tilbakegang. Siden HPR trekker i skarp kontrast forskjellen i verdi fra en periode til en annen, blir investoren varslet om muligheten for problemer som kan være tegn på en ny trend. Dette gjør at investoren kan se nærmere på årsakene til nedgangen og avgjøre om de sannsynligvis vil fortsette å redusere eiendelens verdi i påfølgende perioder. I så fall vil investoren sannsynligvis vurdere å selge eiendelen. Hvis faktorene anses å være kortsiktige og det er tegn på at eiendelen vil komme seg i løpet av den kommende perioden, kan investoren velge å holde på eiendelen litt lenger.
Selv om det er nyttig, er avkastningen på holdperioden ikke den eneste strategien som en investor vil bruke som en del av vedlikeholdet av en investeringsportefølje. Beregningen gir ledetråder om ytelsen til eiendeler som holdes, enten med tanke på å generere en jevn verdiøkning eller begynne å oppleve en slags nedgang. Investorer vil fortsatt ønske å overvåke markedsforholdene, endringer i forbrukernes krav og andre faktorer som kan påvirke markedsbevegelser på kort og lang sikt før de faktisk bestemmer seg for om de vil selge en bestemt eiendel eller ikke.