Hvad er et tilbageholdelsesperiode?

En afkast af holdningsperiode (HPR) er den samlede afkast, der genereres på grund af at have et bestemt aktiv eller en gruppe aktiver.Dette afkast er baseret på den mængde tid, som aktiverne er i investorens besiddelse.Denne tilgang betragtes som en af de nemmeste måder at vurdere resultaterne af investeringer på, da det gør det muligt at sammenligne afkast fra et aktiv eller en gruppe af aktiver med de afkast, der er genereret i tidligere perioder af samme varighed.Dette gør det lettere at afgøre, om disse aktiver giver relativt konsistente afkast, eller om noget er ændret i den aktuelle periode, der kan kræve salg af en eller flere af disse beholdninger.

Beregning af afkastet af holdningsperioden involverer normalt at dele indkomstbeløbet og kapitalgevinster ved værdien af en identificeret indledende periode.Dette gør det muligt at udtrykke væksten eller faldet med hensyn til en procentdel.Det er muligt at bruge denne beregning med næsten enhver form for aktiv eller gruppe af aktiver, herunder aktier eller obligationer.Investorer kan endda beregne afkastet af holdningsperioden på en hel portefølje under forudsætning af, at der ikke har været nogen reel omsætning i de aktiver, der er indeholdt i denne portefølje i mindst et par perioder.Dette gør det muligt at bruge porteføljeværdien i den første periode som den indledende periodeværdi.

Det er nyttigt at bestemme afkastet af holdningsperioden, når det kommer til at beslutte, om aktivet skal holde fast i aktivet lidt længere, eller at sælge ethvert aktiv, der begynder at vise tegn på tilbagegang.Da HPR trækker i skarp kontrast forskellen i værdi fra den ene periode til den næste, advares investoren om muligheden for problemer, der kan være tegn på en voksende tendens.Dette giver investoren mulighed for at se nærmere på grundene til tilbagegang og afgøre, om de sandsynligvis vil fortsætte med at nedbringe værdien af aktivet i efterfølgende perioder.I så fald overvejer investoren sandsynligvis at sælge aktivet.Hvis faktorerne anses for at være på kort sigt, og der er tegn på, at aktivet vil komme sig i den kommende periode, kan investoren vælge at holde fast i aktivet lidt længere.

Selvom den er nyttigt, er afkastet af holdningsperioden ikke den eneste strategi, som en investor vil bruge som en del af vedligeholdelsen af en investeringsportefølje.Beregningen giver ledetråde vedrørende udførelsen af de aktiver, der er indeholdt, enten med hensyn til at generere en stabil stigning i værdi eller begynde at opleve en slags tilbagegang.Investorer vil stadig ønske at overvåge markedsforholdene, skift i forbrugerkrav og andre faktorer, der kan påvirke markedsbevægelser på kort og lang sigt, før de faktisk beslutter, om de vil sælge et bestemt aktiv eller ej.