Co je přednostní likvidace?

Likvidační preference je také známa jako absolutní priorita, je vzorec, který definuje platební příkaz, když je podnik v likvidaci. Tento typ preference obvykle vyžaduje, aby pohledávky věřitelů byly řešeny a vyřešeny dříve, než budou vyplaceny akcionářům. Proces upřednostňování likvidace vyžaduje, aby držitelé konkrétních druhů akcií dostali kompenzaci dříve, než investoři, kteří mají v držení jiné druhy akcií, získají jakýkoli prospěch z prodeje aktiv společnosti.

Jednou z výhod likvidační preference je to, že věřitelé mají první nárok na jakékoli prostředky generované prodejem aktiv společnosti. To znamená, že pokud společnost buď zastavuje nebo zkrachuje a současné hotovostní rezervy nestačí k vypořádání nesplacených pohledávek, prodá se dostatečné množství aktiv k vypořádání těchto pohledávek. Věřitelé mají přednost před akcionáři, což znamená, že dostávají platbu před nikým jiným. Tím, že zákon o likvidaci chrání investice, které prodejci a věřitelé v podnikání poskytují rozšířením úvěru na tuto společnost, ve skutečnosti usnadňuje podnikům nákup potřebného zboží a služeb bez zaplacení hotovosti předem.

Pojem preference likvidace také znamená, že investoři, kteří drží akcie upřednostňovaných akcií, dostávají určitý typ vypořádání nebo kompenzace před investory s akciemi kmenových akcií. Důvodem je obvykle to, že investoři, kteří se rozhodnou nakoupit upřednostňované akcie, chápou, že přijímají větší míru rizika výměnou za možnost vydělat větší výnosy, než by bylo možné u akcií kmenových akcií. V rámci podmínek souvisejících s upřednostňovanými akciemi mají investoři ujištění, že v případě, že společnost klesne, je šance na získání větší části jejich investic lepší než šance těch, kteří mají společné akciové opce.

Zatímco podniky obvykle nezamýšlejí selhat, měli by investoři pečlivě prozkoumat potenciál jakéhokoli podnikání před provedením jakéhokoli typu investice. To platí zejména pro rizikoví kapitalisté, kteří investují prostředky do podniků s významným potenciálem, ale obvykle jen velmi málo na základě prokázaných výsledků. V tomto scénáři by investor účastnící se strategie rizikového kapitálu dobře rozuměl tomu, jaká práva má společnost před začátkem likvidačního procesu převést upřednostňované akcie na kmenové akcie, protože tento typ pohybu by mohl snížit částku obdržené kompenzace. jakmile je aktivována preference likvidace.