Co to jest preferencja likwidacyjna?

Znany również jako priorytet bezwzględny, preferencja likwidacyjna jest formułą, która określa kolejność płatności, gdy firma jest w trakcie likwidacji.Ten rodzaj preferencji zazwyczaj decyduje, że roszczenia wierzycieli są rozwiązywane i rozstrzygnięte, zanim akcjonariusze zostaną wydane jakichkolwiek wypłat.Nawet wśród akcjonariuszy proces preferencji likwidacji wymaga, aby posiadacze określonych rodzajów akcji otrzymywali rekompensatę, zanim inwestorzy posiadający inne rodzaje akcji otrzymali wszelkie korzyści ze sprzedaży aktywów spółki.

Jedną z korzyści dla preferencji likwidacji jest to, że wierzyciele mieli pierwsze roszczenia dotyczące wszelkich środków generowanych przez sprzedaż aktywów spółki.Oznacza to, że jeśli firma zamyka lub zbankrutuje, a obecne rezerwy pieniężne nie są wystarczające do uregulowania pozostałych długów, wystarczające aktywa są sprzedawane w celu rozstrzygnięcia tych długów.Wierzyciele mają priorytet w stosunku do akcjonariuszy, co oznacza, że otrzymują płatność przed kimkolwiek innym.Ochrona inwestycji, którą dostawcy i pożyczkodawcy dokonują w firmie poprzez rozszerzenie kredytu na tę firmę, prawo preferencji likwidacyjnych faktycznie ułatwia firmom kupowanie niezbędnych towarów i usług bez płacenia gotówki z góry.

Koncepcja preferencji likwidacji oznacza również, że inwestorzy posiadający akcje preferowane otrzymują pewien rodzaj rozliczenia lub rekompensaty przed inwestorami akcji zwykłych.Zwykle dzieje się tak, ponieważ inwestorzy, którzy decydują się na zakup akcji uprzywilejowanych, rozumieją, że akceptują większy stopień ryzyka w zamian za możliwość uzyskania większych zwrotów, niż byłoby to możliwe dzięki akcjom zwykłym.W ramach warunków związanych z akcjami preferowanymi inwestorzy mają pewność, że w przypadku, gdy spółka upływa, szanse na odzyskanie większej części ich inwestycji są lepsze niż szanse osób z opcjami akcji wspólnych.

Podczas gdy firmy zwykle nie zamierzają zawieść, inwestorzy powinni uważnie przyjrzeć się potencjałowi jakiejkolwiek działalności przed dokonaniem jakichkolwiek inwestycji.Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku inwestorów venture capital, którzy inwestują fundusze w przedsiębiorstwa o znacznym potencjale, ale zwykle bardzo niewiele w udokumentowane osiągnięcia.W tym scenariuszu inwestor uczestniczący w strategii venture capital miałby dobrze zrozumieć, jakie prawa spółka musi przekształcić akcje preferowane na akcje zwykłe przed rozpoczęciem procesu likwidacji, ponieważ ten rodzaj ruchu może zmniejszyć ilość otrzymanej rekompensatyPo przywołaniu preferencji likwidacji.