Co je to akciový swap?

Akciový swap je dohoda mezi dvěma investory, z nichž každý má zdroj příjmu z existující investice. Dohoda znamená, že souhlasí s výměnou příjmů, které získají z těchto investic, buď jako jednorázová výměna, nebo po stanovenou dobu. V některých situacích to může sloužit jednoduše jako forma sázky. V jiných případech to může udělat jedna nebo obě strany jako forma zajištění.

Swap je druh derivátu, finančního produktu nebo investice, který je založen na hodnotě „finančního produktu“ nebo „odvozuje se“ od něj. To přirozeně činí uspořádání složitějším než standardní investice. Pro pákový efekt se také často používá swap. To je místo, kde investoři nebo finanční manažeři používají derivát, takže peníze „v sázce“ na investici jsou účinně více než skutečné peníze, které vložili.

Ve swapu se obě strany dohodly na výměně výhod z investic, které již mají. Každá strana používá jinou investici, známou jako noha; obě nohy tvoří obchod. Normálně bude jedna nebo obě části založeno na variabilním příjmu z investice. Pokud by tomu tak nebylo, obě strany by věděly, kolik by z dohody vydělaly, což znamená, že jedné z nich bude zaručeno, že bude horší.

Při akciovém swapu bude jedna etapa založena na kapitálové investici. Ve většině případů je to založeno na výkonnosti akciového trhu. Druhá část bude obvykle „plovoucí“, možná na základě konkrétní úrokové sazby. V této situaci by obě strany účinně předpovídaly, jak bude akciový trh fungovat ve vztahu k úrokovým sazbám. V některých případech budou obě části založeny na kapitálové investici, i když samozřejmě budou založeny na různých akciích nebo trzích.

V mnoha případech bude akciový swap založen na teoretické jistině. To znamená, že obě strany nemusí vlastně investovat investice, na nichž je dohoda založena. Místo toho se dohodnou na fiktivní nebo hypotetické investici. Když vypořádají obchod, zjistí, kolik by každý z nich dosáhl, kdyby skutečně tuto částku investovali. Jako jediné peníze, které mění ruce, je rozdíl mezi „ziskem“ dvou imaginárních investic, firmy mohou vydělat nebo ztratit mnohem více, než kdyby ve skutečnosti musely navýšit hotovost na investici.

V některých případech investor vstoupí do akciového swapu jednoduše proto, že věří, že učiní přesnější předpověď než druhá strana. Pro zajištění lze také použít swap na akcie. To je místo, kde investor, který stojí za to, aby vydělal nebo ztratil spoustu peněz v závislosti na výsledku investice, provede druhou, menší investici, která se vyplatí, pokud hlavní investice půjde špatně. To minimalizuje potenciální zisky i ztráty z hlavní investice.