株式スワップとは何ですか？

エクイティスワップは、既存の投資から収入を得ている2人の投資家間の取引です。 この取引は、一回限りの交換として、または一定期間にわたって、これらの投資から受け取った収入を交換することに同意することを意味します。 状況によっては、これは単に賭けの形式として機能します。 他のケースでは、一方または両方の当事者がヘッジの形態としてそれを行っている場合があります。

スワップは、別の金融商品の価値に基づく、または「派生する」一種のデリバティブ、金融商品または投資です。 これにより、通常の投資よりも配置が複雑になります。 スワップは、レバレッジにもよく使用されます。 これは、投資家または財務マネージャーがデリバティブを使用する場所であり、投資の「危険にさらされている」お金は実際に彼らが投入した現金よりも多くなります。

スワップでは、両当事者は既に保有している投資からの利益を交換することに同意します。 各サイドはレッグと呼ばれる異なる投資を使用します。 2本の足が取引を構成します。 通常、一方または両方のレッグは、投資からの変動収入に基づいています。 これが当てはまらない場合、双方は取引からどれだけ稼ぐかを知っているため、どちらかが悪化することが保証されます。

株式スワップでは、1本のレッグが株式投資に基づいています。 ほとんどの場合、これは株式市場のパフォーマンスに基づいています。 通常、他のレッグは「変動」レッグであり、特定の金利に基づいている可能性があります。 そのような状況では、双方は、金利に関連して株式市場がどのように機能するかを効果的に予測することになります。 場合によっては、両方のレッグは株式投資に基づいていますが、もちろんこれらは異なる株式や市場に基づいています。

多くの場合、株式スワップは想定元本に基づいています。 これは、双方が実際に取引の基になっている投資を行う必要がないことを意味します。 代わりに、彼らは名目上の、または仮想の投資額に同意します。 彼らが取引を解決するとき、彼らは本当に彼らがその量を投資したならば、彼らがどれだけしたかを計算します。 手を変える唯一のお金は、2つの架空の投資の「利益」の差であるため、企業は実際に投資のために現金を切り詰めなければならなかった場合よりもはるかに多くの利益を得ることができます。

場合によっては、投資家は、反対側よりも正確な予測を行うと信じているという理由だけで株式交換を行います。 ヘッジには株式スワップも使用できます。 これは、投資の結果に応じて多くのお金を稼ぐか失うことに立つ投資家が、メインの投資がうまくいかない場合に報われる2番目の小さな投資を行う場所です。 これにより、主な投資の潜在的な利益と損失の両方が最小限に抑えられます。