Co to jest zamiana kapitału?

Swap akcyjny to transakcja pomiędzy dwoma inwestorami, z których każdy ma źródło dochodu z istniejącej inwestycji. Umowa oznacza, że ​​zgadzają się na zamianę dochodu, który otrzymują z tych inwestycji, w formie jednorazowej wymiany lub w określonym czasie. W niektórych sytuacjach może to służyć po prostu jako zakład. W innych przypadkach jedna lub obie strony mogą to robić jako forma zabezpieczenia.

Swap to rodzaj instrumentu pochodnego, produktu finansowego lub inwestycji, który opiera się na wartości innego produktu finansowego lub „czerpie z niego”. To oczywiście komplikuje aranżację niż standardowa inwestycja. Do dźwigni finansowej często stosuje się również zamianę. W tym przypadku inwestorzy lub zarządzający finansami używają instrumentów pochodnych, dzięki czemu „stawka” inwestycji jest efektywnie wyższa niż rzeczywista wpłacona przez nich gotówka.

W ramach zamiany obie strony zgadzają się wymieniać korzyści z inwestycji, które już posiadają. Każda strona korzysta z innej inwestycji, znanej jako noga; dwie nogi składają się na układ. Zwykle jeden lub oba etapy będą oparte na zmiennym dochodzie z inwestycji. Gdyby tak nie było, obie strony wiedziałyby, ile zarobiłyby na transakcji, co oznaczałoby, że jedna z nich byłaby w gorszej sytuacji.

W swapie akcyjnym jedna noga będzie oparta na inwestycji kapitałowej. W większości przypadków jest to oparte na wynikach giełdy. Zwykle druga noga będzie „zmienną”, prawdopodobnie opartą na określonej stopie procentowej. W tej sytuacji obie strony skutecznie przewidywałyby, jak rynek papierów wartościowych będzie zachowywał się w odniesieniu do stóp procentowych. W niektórych przypadkach obie nogi będą oparte na inwestycji kapitałowej, choć oczywiście będą one oparte na różnych akcjach lub rynkach.

W wielu przypadkach zamiana akcji będzie oparta na hipotetycznej kwocie głównej. Oznacza to, że obie strony tak naprawdę nie musiały dokonywać inwestycji, na których opiera się umowa. Zamiast tego uzgadniają hipotetyczną lub hipotetyczną kwotę inwestycji. Po zawarciu umowy ustalają, ile każdy by zarabiał, gdyby naprawdę zainwestował tę kwotę. Ponieważ jedynymi pieniędzmi, które zmieniają właściciela, jest różnica między „zyskiem” z dwóch wyimaginowanych inwestycji, firmy mogą zarobić lub stracić znacznie więcej, niż gdyby rzeczywiście musiały zebrać pieniądze na inwestycję.

W niektórych przypadkach inwestor dokona zamiany akcji tylko dlatego, że wierzy, że dokona dokładniejszej prognozy niż druga strona. Swap akcyjny można również wykorzystać do zabezpieczenia. W tym przypadku inwestor, który może zarobić lub stracić dużo pieniędzy w zależności od wyniku inwestycji, dokona drugiej, mniejszej inwestycji, która zwróci się, jeśli inwestycja główna pójdzie źle. Minimalizuje to zarówno potencjalne zyski, jak i straty głównej inwestycji.