Co to jest zamiana kapitału?
Wymiana kapitału jest umowa między dwoma inwestorami, z których każdy ma źródło dochodu z istniejącej inwestycji. Umowa oznacza, że zgadzają się wymienić dochód, jaki otrzymuje od tych inwestycji, jako jednorazową wymianę lub przez określony okres. W niektórych sytuacjach może to służyć po prostu jako forma zakładu. W innych przypadkach jedna lub obie strony mogą to robić jako formę zabezpieczania.
Wymiana jest rodzajem pochodnej, produktu finansowego lub inwestycji, która opiera się lub „pochodzi od” wartości innego produktu finansowego. To oczywiście sprawia, że układ jest bardziej złożony niż standardowa inwestycja. Wymiana jest również często używana do dźwigni. W tym miejscu inwestorzy lub menedżer finansowy korzystają z pochodnej, aby pieniądze „stawki” w inwestycji są znacznie więcej niż faktyczna gotówka, którą wkładają.
W zamian obie strony zgadzają się wymienić korzyści z inwestycji, które już posiadają. Każda strona używa innej inwestycji, znanej jako noga; Dwie nogi tworzą cięP Umowa. Zwykle jedna lub oba nogi będą oparte na zmiennym dochodach z inwestycji. Gdyby tak nie było, obie strony wiedziałyby, ile zrobią z umowy, co oznacza, że jeden z nich byłby gwarantowany.
W zamian kapitałowych jedna noga będzie oparta na inwestycji kapitałowej. W większości przypadków opiera się to na wynikach giełdy. Zwykle druga noga będzie „pływającą” nogą, prawdopodobnie opartą na określonej stopie procentowej. W takiej sytuacji obie strony skutecznie przewidywałyby, w jaki sposób rynek akcji będzie działał w odniesieniu do stóp procentowych. W niektórych przypadkach obie nogi będą oparte na inwestycji kapitałowych, choć oczywiście będą one oparte na różnych akcjach lub rynkach.
W wielu przypadkach zamiana kapitału będzie oparta na zasadniczej głównej zasadach. Oznacza to, że obie strony tak naprawdę nie muszą dokonać inwestycjina której opiera się umowa. Zamiast tego zgadzają się na nominalną lub hipotetyczną kwotę inwestycyjną. Kiedy ustalą umowę, ustalają, ile z nich zrobiliby, gdyby naprawdę zainwestowali tę kwotę. Jako jedyne pieniądze, które zmieniają ręce, to różnica między „zyskiem” na dwóch wyobrażonych inwestycjach, firmy mogą zrobić lub stracić znacznie więcej niż gdyby faktycznie musiały zwiększyć gotówkę na inwestycję.
W niektórych przypadkach inwestor wejdzie w zamian kapitałowy po prostu dlatego, że uważa, że dokona dokładniejszej prognozy niż druga strona. Do zabezpieczenia można również zastosować wymianę kapitału. W tym miejscu inwestor, który może zarabiać lub stracić dużo pieniędzy w zależności od wyniku inwestycji, przyniesie drugą, mniejszą inwestycję, która się opłaci, jeśli główna inwestycja pójdzie źle. To minimalizuje zarówno potencjalne zyski, jak i straty głównej inwestycji.