Cos'è uno scambio di equità?

Uno scambio di azioni è un accordo tra due investitori che hanno ciascuno una fonte di reddito da un investimento esistente. L'accordo significa che accettano di scambiare il reddito che ricevono da questi investimenti, sia come scambio una tantum o per un periodo di tempo prestabilito. In alcune situazioni, questo può servire semplicemente come forma di scommessa. In altri casi, una o entrambe le parti potrebbero farlo come una forma di copertura.

Uno swap è un tipo di derivato, un prodotto finanziario o un investimento che si basa o "deriva da" il valore di un altro prodotto finanziario. Ciò rende naturalmente l'accordo più complesso di un investimento standard. Uno swap viene spesso utilizzato anche per la leva. È qui che gli investitori o il gestore finanziario utilizzino un derivato in modo che il denaro "in gioco" nell'investimento sia effettivamente maggiore rispetto alla liquidità effettiva che mettono.

In uno scambio, le due parti accettano di scambiare i benefici dagli investimenti che già detengono. Ogni lato utilizza un investimento diverso, noto come una gamba; Le due gambe ti fannop l'accordo. Normalmente una o entrambe le gambe si baserà su un reddito variabile da un investimento. Se questo non fosse il caso, le due parti avrebbero entrambe sapere quanto farebbero dall'accordo, il che significa che uno di loro sarebbe garantito che sarebbe peggio.

In uno scambio azionario, una gamba si baserà su un investimento azionario. Nella maggior parte dei casi si basa sull'esecuzione di un mercato azionario. Di solito l'altra gamba sarà una gamba "galleggiante", probabilmente basata su un particolare tasso di interesse. In quella situazione, le due parti avrebbero effettivamente previsto come il mercato azionario avrebbe eseguito in relazione ai tassi di interesse. In alcuni casi, entrambe le gambe si baserà su un investimento azionario, sebbene ovviamente queste si basino su diverse azioni o mercati.

In molti casi, uno scambio azionario si baserà sul capitale nozionale. Ciò significa che le due parti non devono effettivamente aver effettuato gli investimentisu cui si basa l'accordo. Invece concordano un importo nozionale o ipotetico di investimento. Quando risolvono l'accordo, scoprono quanto avrebbero fatto ciascuno se avessero davvero investito tale importo. Poiché l'unico denaro che cambia mani è la differenza tra il "profitto" sui due investimenti immaginari, le aziende possono fare o perdere molto più che se in realtà dovessero rimpicciolire il denaro per l'investimento.

In alcuni casi, un investitore entrerà in uno scambio di azioni semplicemente perché crede che farà una previsione più accurata rispetto all'altra parte. Uno swap azionario potrebbe anche essere usato per la copertura. È qui che un investitore che sta per fare o perdere un sacco di denaro a seconda del risultato di un investimento farà un secondo investimento più piccolo che ripagherà se l'investimento principale andrà male. Ciò riduce al minimo sia i potenziali profitti che le perdite dell'investimento principale.