Hvad gør en ekstern mægler?
En ekstern mægler er en person, der investerer i aktie- eller ejendomsmarkedet, enten på egne vegne eller hos klienter, men ikke er medlem af en børs. Da kun medlemmer af en børs officielt kan gennemføre transaktioner, overfører en ekstern mægler sin eller hendes børsbaserede handler til et medlem af den relevante børs til handling. Undtagelsen herfra er en sikkerhed, der handles direkte overhovedet (OTC) eller elektronisk uden for de faktiske børser, som en ekstern mægler håndterer.
Visse værdipapirer opfylder ikke kravene til børsnotering på grund af begrænset handelsvolumen på dem, utilstrækkelig kapitalisering af virksomheden og andre. Disse værdipapirer, der ofte omtales som ørebeholdninger, betragtes som investeringer med høj risiko, som agenturmæglere ikke vil håndtere. En af de primære eksterne mægleropgaver er derfor at handle med disse typer værdipapirer for interesserede investorer.
Fast ejendom kan også involvere en ekstern mægler, når et agentur repræsenterer både køberen og sælgeren af en ejendom. For at undgå interessekonflikt i transaktionen kan agenturet leje en ekstern mægler til at handle på vegne af enten køberen eller sælgeren. I fast ejendom kan en ekstern mægler benævnes en købermægler, når han eller hun er en uafhængig agent, der hjælper en kunde med at finde et hus eller erhvervsejendom til en rimelig pris ved at arbejde med andre ejendomsmæglerfirmaer og deres fortegnelser.
Tidligere, især i Storbritannien, blev udenfor mæglerjob miskrediteret som værende skæve aktiviteter, og de blev omtalt som "spand butiksholdere." En sådan kommissionsmægler købte eller solgte faktisk ikke værdipapirer, men ville i stedet væsentligt placere væddemål på dem, om de ville stige eller falde i værdi på vegne af klienter. Dette var beslægtet med bookie-handel med spil, selvom mange spand butiksholdere drev legitime virksomheder. Denne praksis var også almindelig på markedet for råvarer, der var centreret i Chicago i USA i det tidlige 19. århundrede, kendt som "hvedegropen."
Mens krav uden for mægler muligvis er mere slappe end kravene til en mægler med rekord på et agentur, skal visse regeringskrav stadig være opfyldt for aktivt at handle med værdipapirer. I USA skal en mægler arbejde i et mæglerhus i fire måneder, før han eller hun kan aflægge den generelle værdipapireregistrerede undersøgelse, hvorefter han eller hun kan operere på egen hånd. Nogle stater i USA kræver også, at en mægler skal bestå Uniform Securities Agents State Law Examination. Andre nationer har lignende krav, med Canada som kræver, at mæglere skal have licens ved at bestå to dele af det canadiske værdipapirkurs (CSC) og Conduct Practices Handbook. I Hong Kong er en mægler forpligtet til at arbejde i et licenseret mæglerhus i tre år, og der kræves to prøver i Storbritannien under afsnit XII, Chartered Institute for Securities and Investment.