Co dělá externí makléř?
Externí makléř je fyzická osoba, která investuje na akciových nebo realitních trzích buď svým vlastním jménem, nebo na účet klientů, ale není členem burzy. Protože transakce mohou oficiálně provádět pouze členové burzy, externí makléř předává své burzovní obchody členovi příslušné burzy za účelem jednání. Výjimkou je cenný papír, který se obchoduje přímo na mimoburzovním trhu (OTC) nebo elektronicky mimo skutečné burzy cenných papírů, s nimiž externí makléř manipuluje.
Některé cenné papíry nesplňují požadavky na kotování na burze z důvodu omezeného objemu obchodování s nimi, nedostatečné kapitalizace společností a dalších. Tyto cenné papíry, které jsou často označovány jako penny, se považují za vysoce rizikové investice, které makléři agentur nezvládnou. Jednou z primárních povinností externích brokerů je proto obchodovat s těmito druhy cenných papírů pro investory, kteří o to mají zájem.
Nemovitost může zahrnovat i externího makléře, pokud agentura zastupuje kupujícího i prodávajícího nemovitosti. Aby se zabránilo střetu zájmů při transakci, může agentura najmout externího makléře, aby jednal jménem kupujícího nebo prodávajícího. V oblasti nemovitostí může být externí makléř označen jako makléř kupujícího, pokud je nezávislým agentem, který pomáhá zákazníkovi najít dům nebo komerční nemovitost za spravedlivou cenu spoluprací s jinými realitními agenturami a jejich výpisy.
V minulosti, zejména ve Velké Británii, byly externí makléřské práce diskreditovány jako křivé činnosti a byly označovány jako „majitelé kbelíků“. Takový zprostředkovatel provizí ve skutečnosti nekupoval ani neprodával cenné papíry, ale místo toho by na ně v zásadě stavil sázky ohledně toho, zda zvýší nebo sníží hodnotu jménem klientů. To se podobalo sázkovému obchodu pro hazardní hry, i když mnoho majitelů obchodů s kbelíky provozovalo legitimní obchody. Tato praxe byla běžná také na trhu pro obchodování s komoditami soustředěným v Chicagu v USA na počátku 19. století, známém jako „pšeničné jámy“.
Zatímco požadavky externího makléře mohou být laxnější než požadavky zprostředkovatele záznamů v agentuře, pro aktivní obchodování s cennými papíry je třeba splnit určité vládní požadavky. V USA musí makléř pracovat pro makléřský dům čtyři měsíce, než může provést obecnou zkoušku registrovanou cenných papírů, poté může pracovat samostatně. Některé státy v USA také vyžadují, aby makléř složil státní zkoušku zákonných zástupců pro cenné papíry. Jiné země mají podobné požadavky, přičemž Kanada vyžaduje, aby makléři získali licenci absolvováním dvou částí kurzu Kanadských cenných papírů (CSC) a Příručky praktikování chování. V Hongkongu je makléř povinen pracovat v licencovaném makléřském domě po dobu tří let a ve Velké Británii jsou vyžadovány dvě zkoušky pod hlavou XII, Chartered Institute for Securities and Investment.