Hvad er kollektive investeringsfonde?
Kollektive investeringsfonde er fonde, der består af en gruppe aktiver og forvaltes af en bank eller et trustfirma. Aktiverne kan være en gruppe eller samling af pensioner, pensionsplaner eller overskudsdelingsplaner, der er samlet til et bestemt specifikt formål, såsom geninvestering. Denne særlige strategi bruges ofte til at skabe en investeringsportefølje, der er stærkt diversificeret og i stand til at fungere godt i en lang række økonomiske situationer.
Selvom der er flere måder at strukturere kollektive investeringsfonde, er de fleste typer grupperet i to kategorier. En A1-fond er en samling af investeringer, der samles med det udtrykkelige formål at skabe en diversificeret tillid til geninvestering og generere løbende indtægter for investorer med en andel i fonden. A2-fonden har også som mål at tjene en form for afkast, men er normalt sammensat af aktiver, der betragtes som fritaget for beskatning af lokale og nationale indtægtsbureauer.
En af fordelene ved kollektive investeringsfonde er evnen til at styre de indsamlede aktiver med en større grad af effektivitet. Ved at samle alle de forskellige trusts, gensidige fonde og andre aktiver i en gruppe er det muligt at sænke omkostningerne til forvaltning af disse aktiver. Ved i det væsentlige at oprette en master trust-konto til at huse aktiverne er det muligt at autorisere en eksekutor eller administrator til at administrere aktiverne inden for rammerne af eventuelle bestemmelser i forbindelse med indsamlingen og de standarder, der er fastsat af statslige reguleringsorganer.
Kollektive investeringsfonde er noget som gensidige fonde, idet begge fremgangsmåder kræver, at aktiver aktiveres i en fælles fond. En af de vigtigste forskelle er kriterierne, der skal være opfyldt for at deltage i hver af disse typer investeringskøretøjer. Hos de fleste gensidige fonde er evnen til at bidrage med et minimumsbeløb til fonden ofte den afgørende faktor. Med kollektive investeringsfonde skal potentielle investorer overholde en bredere vifte af kvalifikationer og skal fortsat opfylde disse standarder for at bevare inddragelse i køretøjet. Det nøjagtige kriterium, der skal være opfyldt for at deltage i en kollektiv investeringsfond, bestemmes af det statslige reguleringsorgan med kompetence.
En bank eller et trustfirma administrerer normalt investeringsfonde til indsamling. I de fleste nationer skal administratoren registrere indsamlingen af midler hos det statslige agentur, der fører tilsyn med funktionen af investeringer i denne nation. Overholdelse af regler, der er på plads i denne nation, er afgørende. Der er nogle situationer, hvor en regulering kan gøre undtagelser for en bestemt pulje af kollektive investeringsfonde, især hvis investorer er begrænset til kun kunder, der er omfattet af fritagelsesbetingelserne.