Was sind kollektive Kapitalanlagen?
Organismen für gemeinsame Anlagen sind Fonds, die aus einer Gruppe von Vermögenswerten bestehen und von einer Bank oder einer Treuhandgesellschaft verwaltet werden. Bei den Vermögenswerten kann es sich um eine Gruppe oder eine Sammlung von Pensions-, Pensionsplan- oder Gewinnbeteiligungsfonds handeln, die für einen bestimmten Zweck wie z. B. eine Reinvestition gesammelt werden. Diese besondere Strategie wird oft verwendet, um ein Anlageportfolio zu schaffen, das hochgradig diversifiziert ist und sich in einer Vielzahl von wirtschaftlichen Situationen gut behaupten kann.
Während es verschiedene Möglichkeiten gibt, kollektive Kapitalanlagen zu strukturieren, werden die meisten Arten in zwei Kategorien eingeteilt. Ein A1-Fonds ist eine Sammlung von Anlagen, die ausdrücklich zum Zweck der Schaffung eines diversifizierten Wiederanlagefonds und der Erzielung von laufenden Erträgen für Anleger, die an dem Fonds beteiligt sind, zusammengeführt werden. Der A2-Fonds hat auch das Ziel, eine Rendite zu erzielen, setzt sich jedoch in der Regel aus Vermögenswerten zusammen, die von lokalen und nationalen Finanzämtern als steuerfrei eingestuft werden.
Ein Vorteil von kollektiven Kapitalanlagen ist die Möglichkeit, die gesammelten Vermögenswerte effizienter zu verwalten. Durch die Zusammenfassung aller verschiedenen Trusts, Investmentfonds und anderen Vermögenswerte in einer Gruppe können die Kosten für die Verwaltung dieser Vermögenswerte gesenkt werden. Durch die Einrichtung eines Treuhand-Hauptkontos für die Verwaltung der Vermögenswerte kann ein Testamentsvollstrecker oder Administrator ermächtigt werden, die Vermögenswerte im Rahmen von Bestimmungen zu verwalten, die sich auf die Sammlung und die von staatlichen Regulierungsbehörden festgelegten Standards beziehen.
Organismen für gemeinsame Anlagen sind insofern wie Investmentfonds, als beide Ansätze die Bündelung von Vermögenswerten in einem gemeinsamen Fonds erfordern. Einer der Hauptunterschiede sind die Kriterien, die erfüllt sein müssen, um an jeder dieser Arten von Anlageinstrumenten teilnehmen zu können. Bei den meisten Investmentfonds ist die Fähigkeit, einen Mindestbetrag zum Fonds beizutragen, häufig der entscheidende Faktor. Bei kollektiven Kapitalanlagen müssen potenzielle Anleger ein breiteres Qualifikationsspektrum einhalten und diese Standards auch weiterhin einhalten, um weiterhin am Vehikel beteiligt zu sein. Das genaue Kriterium, das erfüllt sein muss, um an einem Fonds für gemeinsame Anlagen teilzunehmen, wird von der zuständigen staatlichen Aufsichtsbehörde festgelegt.
Eine Bank oder eine Treuhandgesellschaft verwaltet normalerweise Inkassofonds. In den meisten Ländern muss der Administrator das Inkasso bei der Regierungsbehörde registrieren, die die Funktion der Anlagen in diesem Land überwacht. Die Einhaltung der in diesem Land geltenden Vorschriften ist von wesentlicher Bedeutung. In einigen Situationen kann eine Aufsichtsbehörde Ausnahmen für einen bestimmten Pool von Organismen für gemeinsame Anlagen vorsehen, insbesondere wenn sich Anleger nur auf Kunden beschränken, die von der Ausnahmeregelung erfasst sind.