Hvad er en fast indkomstanalyse?
En fast indkomstanalyse er vurderingen af risici og værdier for værdipapirer med fast indkomst såsom obligationer og andre finansielle produkter, der giver faste, regelmæssige betalinger til dem, der investerer i dem. Disse værdipapirer udstedes af regeringer og alle slags organisationer for at skaffe kapital til at hjælpe med at finansiere deres projekter. Formålet med en fast indkomstanalyse er at bestemme, hvilke værdipapirer der skal købes, sælge eller holde i ens investeringsportefølje. En investor, der har eller forsøger at købe fast indkomstinstrumenter, kan have mange af de risici, der er forbundet med disse finansielle produkter, som inkluderer rentesiko, kreditrisiko og inflationsrisiko. En fast indkomstanalyse vil således hjælpe med at påpege potentielle risici og belønningen, og derefter kan investoren tage en beslutning om at købe, holde eller sælge en bestemt fast indkomstsikkerhed.
Denne type analyse vil hjælpe investoren med at evaluere en bestemt sikkerhed og se, om markedsværdien er fair. Med andre ord, investoren WJeg er i stand til at fortælle, om sikkerheden er overpris eller underpris. Dette skyldes, at nogle fast indkomstinstrumenter muligvis er prissat over deres dagsværdi, hvilket muligvis kan udsætte en investor fra at købe dem. På den anden side, hvis den faste indkomstanalyse antyder, at et bestemt instrument er prissat under dets reelle værdi, så vil han eller hun måske købe det, fordi det præsenterer en profitmulighed.
Renesrisiko og kreditrisiko er nogle af de mest betydningsfulde risici, der vedrører mange fastindkomstinvestorer. Således vil en fast indkomstanalytiker bruge forskellige metoder til at estimere disse to særlige risici og kvantificere, hvordan visse faste indkomstinvesteringer kan blive påvirket i lyset af disse risici. For eksempel vil stigende renter fjerne værdien af de fleste fastindkomstinvesteringer, men de står for at vinde, hvis renten skulle falde. Dette skyldes, at priserne på et flertalAf faste indkomstprodukter bevæger sig i den modsatte retning af rentesatserne - det vil sige, når satserne stiger, vil priserne falde, og vice versa.
De fleste værdipapirer med fast indkomst er slags gældsforpligtelser. Det vil sige, at køberen af værdipapirerne er långiveren, mens udstederen/sælgeren er låntageren, og dermed kan køberen muligvis blive udsat for kreditrisiko. Dette opstår, når udstederen løber ind i en slags problemer, for det meste økonomiske problemer, og han eller hun er ikke i stand til at betale de penge, der skyldes långiveren. Derfor, under udførelse af en fast indkomstanalyse, vil analytikeren måle kreditrisikoen. Dette vil hjælpe ham eller hende med at se, om udstederen vil være i stand til at foretage de regelmæssige betalinger såvel som hovedstolen, når det skyldes fuld tilbagebetaling.