Che cos'è un'analisi del reddito fisso?
Un'analisi del reddito fisso è la valutazione dei rischi e dei valori dei titoli a reddito fisso come obbligazioni e altri prodotti finanziari che forniscono pagamenti fissi e regolari a coloro che investono in essi. Questi titoli sono emessi da governi e organizzazioni di ogni genere al fine di raccogliere capitali per finanziare i loro progetti. Lo scopo di un'analisi del reddito fisso è determinare quali titoli acquistare, vendere o detenere nel proprio portafoglio di investimenti. Un investitore che detiene o cerca di acquistare strumenti a reddito fisso potrebbe affrontare molti dei rischi associati a questi prodotti finanziari, tra cui il rischio di tasso di interesse, il rischio di credito e il rischio di inflazione. Pertanto, un'analisi del reddito fisso aiuterà a evidenziare potenziali rischi e benefici, e quindi l'investitore può decidere di acquistare, detenere o vendere un determinato titolo a reddito fisso.
Questo tipo di analisi aiuterà l'investitore a valutare un determinato titolo e vedere se il valore di mercato è equo. In altre parole, l'investitore sarà in grado di dire se il titolo è troppo caro o poco costoso. Questo perché alcuni strumenti a reddito fisso potrebbero avere un prezzo superiore al loro valore equo, il che potrebbe scoraggiare un investitore dall'acquistarli. D'altra parte, se l'analisi del reddito fisso suggerisce che un determinato strumento ha un prezzo inferiore al suo valore reale, allora potrebbe voler acquistarlo, perché presenta un'opportunità di profitto.
Il rischio di tasso di interesse e il rischio di credito sono alcuni dei rischi più significativi che riguardano molti investitori a reddito fisso. Pertanto, un analista del reddito fisso utilizzerà diversi metodi per stimare questi due rischi particolari e quantificare in che modo determinati investimenti del reddito fisso potrebbero essere influenzati da questi rischi. Ad esempio, l'aumento dei tassi di interesse toglierà il valore della maggior parte degli investimenti a reddito fisso, ma potrebbero guadagnare se i tassi di interesse dovessero calare. Questo perché i prezzi della maggior parte dei prodotti a reddito fisso si sposteranno nella direzione opposta rispetto ai tassi di interesse, ovvero quando i tassi aumentano, i prezzi scenderanno e viceversa.
La maggior parte dei titoli a reddito fisso sono una sorta di obbligazioni di debito. Cioè, l'acquirente dei titoli è il prestatore, mentre l'emittente / venditore è il mutuatario e quindi l'acquirente potrebbe affrontare il rischio di credito. Ciò si verifica quando l'emittente incontra qualche tipo di problema, principalmente problemi finanziari, e non è in grado di rimborsare il denaro dovuto al creditore. Pertanto, mentre conduce un'analisi del reddito fisso, l'analista misurerà il rischio di credito. Ciò lo aiuterà a vedere se l'emittente sarà in grado di effettuare i pagamenti regolari e il capitale quando è dovuto per il rimborso completo.