Hva er en renteanalyse?
En renteanalyse er vurderingen av risikoer og verdier for rentepapirer som obligasjoner og andre finansielle produkter som gir faste, regelmessige utbetalinger til de som investerer i dem. Disse verdipapirene er utstedt av myndigheter og alle slags organisasjoner for å skaffe kapital for å finansiere prosjektene sine. Hensikten med en renteanalyse er å bestemme hvilke verdipapirer du skal kjøpe, selge eller inneha i investeringsporteføljen. En investor som eier eller prøver å kjøpe rentebærende instrumenter kan møte mange av risikoen forbundet med disse finansielle produktene, som inkluderer renterisiko, kredittrisiko og inflasjonsrisiko. Dermed vil en renteanalyse bidra til å påpeke potensielle risikoer og fordelene, og da kan investoren ta en beslutning om å kjøpe, holde eller selge en bestemt rentepapir.
Denne typen analyser vil hjelpe investorene med å evaluere en spesiell sikkerhet og se om markedsverdien er rettferdig. Investoren vil med andre ord kunne fortelle om sikkerheten er overpriset eller underpriset. Dette er fordi noen renteinstrumenter kan være priset over virkelig verdi, noe som kan sette en investor i å kjøpe dem. På den annen side, hvis renteanalysen antyder at et bestemt instrument er priset under dens reelle verdi, vil han eller hun kanskje kjøpe det, fordi det gir en gevinstmulighet.
Renterisiko og kredittrisiko er noen av de viktigste risikoene som angår mange renteinvestorer. Dermed vil en renteanalytiker bruke forskjellige metoder for å estimere disse to spesielle risikoene og kvantifisere hvordan visse renteinvesteringer kan bli påvirket i møte med disse risikoene. For eksempel vil stigende renter fjerne verdien av de fleste renteinvesteringer, men de vil vinne hvis rentene skulle falle. Dette fordi prisene på et flertall av renteprodukter vil bevege seg i motsatt retning av rentene - det vil si at når rentene stiger, vil prisene gå ned, og omvendt.
De fleste rentepapirer er slags gjeldsforpliktelser. Det vil si at kjøperen av verdipapirene er utlåner, mens utsteder / selger er låntaker, og dermed kan kjøperen ha kredittrisiko. Dette skjer når utstederen har problemer, for det meste økonomiske problemer, og vedkommende ikke klarer å betale tilbake pengene som skyldes långiveren. Derfor, mens han utfører en renteanalyse, vil analytikeren måle kredittrisikoen. Dette vil hjelpe ham eller henne til å se om utstederen vil være i stand til å utføre de ordinære utbetalingene så vel som hovedstolen når det skal betales for full tilbakebetaling.