Hva er en fast inntektsanalyse?
En fast inntektsanalyse er vurderingen av risikoen og verdiene til rentepapirer som obligasjoner og andre økonomiske produkter som gir faste, vanlige betalinger til de som investerer i dem. Disse verdipapirene utstedes av regjeringer og alle slags organisasjoner for å skaffe kapital for å finansiere prosjektene sine. Hensikten med en fast inntektsanalyse er å bestemme hvilke verdipapirer du skal kjøpe, selge eller holde i ens investeringsportefølje. En investor som holder eller søker å kjøpe renteinstrumenter, kan møte mange av risikoene forbundet med disse finansielle produktene, som inkluderer renterisiko, kredittrisiko og inflasjonsrisiko. Dermed vil en fast inntektsanalyse bidra til å påpeke potensielle risikoer og belønninger, og da kan investoren ta en beslutning om å kjøpe, holde eller selge en bestemt rent inntektssikkerhet.
Denne typen analyser vil hjelpe investoren til å evaluere en bestemt sikkerhet og se om markedsverdien er rettferdig. Med andre ord, investoren wJeg kan fortelle om sikkerheten er overpriset eller underpriset. Dette er fordi noen renteinstrumenter kan bli priset over virkelig verdi, noe som kan sette en investor fra å kjøpe dem. På den annen side, hvis den faste inntektsanalysen antyder at et bestemt instrument er priset under dens virkelige verdi, vil han eller hun kanskje kjøpe det, fordi det gir en gevinstmulighet.
Renterisiko og kredittrisiko er noen av de viktigste risikoene som angår mange renteinvestorer. Dermed vil en fast inntektsanalytiker bruke forskjellige metoder for å estimere disse to spesielle risikoene og kvantifisere hvordan visse renteinvesteringer kan bli påvirket i møte med disse risikoene. For eksempel vil stigende renter fjerne verdien av de fleste renteinvesteringer, men de vil tjene på om rentene skulle falle. Dette er fordi prisene på et flertallav renteprodukter vil bevege seg i motsatt retning av rentene - det vil si når rentene stiger, vil prisene gå ned, og omvendt.
De fleste rentepapirer er slags gjeldsforpliktelser. Det vil si at kjøperen av verdipapirene er långiveren, mens utstederen/selgeren er låntaker, og dermed kan kjøperen møte kredittrisiko. Dette skjer når utstederen får en slags problemer, for det meste økonomiske problemer, og han eller hun ikke er i stand til å betale tilbake pengene som skyldes långiveren. Derfor, mens man gjennomfører en fast inntektsanalyse, vil analytikeren måle kredittrisikoen. Dette vil hjelpe ham eller henne til å se om utstederen vil være i stand til å foreta de vanlige betalingene så vel som hovedstolen når det skyldes full tilbakebetaling.