Wat is een analyse met een vast inkomen?
Een analyse met een vast inkomen is de beoordeling van de risico's en waarden van vastrentende effecten zoals obligaties en andere financiële producten die vaste, regelmatige betalingen bieden aan degenen die erin beleggen. Deze effecten worden uitgegeven door overheden en allerlei organisaties om kapitaal aan te trekken om hun projecten te helpen financieren. Het doel van een analyse met een vast inkomen is om te bepalen welke effecten je moet kopen, verkopen of houden in je beleggingsportefeuille. Een belegger die vasthoudt of wil kopen, kan veel van de risico's worden geconfronteerd die verband houden met deze financiële producten, waaronder renterisico, kredietrisico en inflatierisico's. Een analyse met een vast inkomen zal dus helpen om potentiële risico's en de beloningen aan te wijzen, en vervolgens kan de belegger een beslissing nemen om een bepaalde vastrentende veiligheid te kopen, vast te houden of te verkopen.
Dit type analyse zal de belegger helpen een bepaalde veiligheid te evalueren en te zien of de marktwaarde eerlijk is. Met andere woorden, de belegger WIk kan zeggen of de beveiliging te duur of te duur is. Dit komt omdat sommige vastrentende instrumenten boven hun reële waarde kunnen worden geprijsd, waardoor een belegger kan worden afgeschrikt om ze te kopen. Aan de andere kant, als de vixedresultaat analyse suggereert dat een bepaald instrument onder zijn werkelijke waarde geprijsd is, dan wil hij of zij het misschien kopen, omdat het een winstkans biedt.
Renterisico en kredietrisico zijn enkele van de belangrijkste risico's die veel vastrentende beleggers betreffen. Een vastrentende analist zal dus verschillende methoden gebruiken om deze twee specifieke risico's te schatten en te kwantificeren hoe bepaalde investeringen met een vast inkomen kunnen worden beïnvloed in het licht van deze risico's. De stijgende rentetarieven zullen bijvoorbeeld de waarde van de meeste vastrentende beleggingen wegnemen, maar ze zullen winnen als de rentetarieven zouden dalen. Dit komt omdat de prijzen van een meerderheidvan vastrentende producten zullen in de tegenovergestelde richting van rentetarieven gaan - dat wil zeggen wanneer de tarieven stijgen, zullen de prijzen dalen en vice versa.
De meeste vastrentende effecten zijn soorten schuldverplichtingen. Dat wil zeggen, de koper van de effecten is de geldschieter, terwijl de emittent/verkoper de kredietnemer is en dus de koper kredietrisico kan lopen. Dit gebeurt wanneer de emittent een soort problemen tegenkomt, meestal financiële problemen, en hij of zij niet in staat is om het geld aan de geldschieter terug te betalen. Daarom zal de analist bij het uitvoeren van een analyse van een vast inkomen het kredietrisico meten. Dit zal hem of haar helpen om te zien of de emittent in staat zal zijn om zowel de reguliere betalingen als de directeur te doen wanneer het te wijten is aan volledige terugbetaling.