Wat is een analyse van vaste inkomens?
Een vastrentende analyse is de beoordeling van de risico's en waarden van vastrentende effecten zoals obligaties en andere financiële producten die vaste, regelmatige betalingen bieden aan degenen die erin beleggen. Deze effecten worden uitgegeven door overheden en allerlei organisaties om kapitaal aan te trekken om hun projecten te helpen financieren. Het doel van een vastrentende analyse is om te bepalen welke effecten u in uw beleggingsportefeuille moet kopen, verkopen of aanhouden. Een belegger die vastrentende instrumenten aanhoudt of wenst te kopen, kan geconfronteerd worden met veel van de risico's die aan deze financiële producten zijn verbonden, zoals renterisico, kredietrisico en inflatierisico. Een vastrentende analyse zal dus helpen om potentiële risico's en de voordelen aan te wijzen, en vervolgens kan de belegger een beslissing nemen om een bepaald vastrentend effect te kopen, aan te houden of te verkopen.
Dit type analyse zal de belegger helpen een bepaald effect te evalueren en te zien of de marktwaarde redelijk is. Met andere woorden, de belegger kan zien of het effect te duur of te duur is. Dit komt omdat sommige vastrentende instrumenten mogelijk geprijsd zijn boven hun reële waarde, wat een belegger ervan zou kunnen weerhouden ze te kopen. Aan de andere kant, als de vastrentende analyse suggereert dat een bepaald instrument onder zijn reële waarde is geprijsd, zou hij of zij het misschien willen kopen, omdat het een winstmogelijkheid biedt.
Renterisico en kredietrisico zijn enkele van de belangrijkste risico's die veel beleggers in vastrentende waarden aangaan. Een vastrentende analist zal dus verschillende methoden gebruiken om deze twee specifieke risico's te schatten en te kwantificeren hoe bepaalde vastrentende beleggingen kunnen worden beïnvloed in het licht van deze risico's. Stijgende rentetarieven zullen bijvoorbeeld de waarde van de meeste beleggingen in vastrentende waarden wegnemen, maar ze zullen winnen als de rentetarieven zouden dalen. Dit komt omdat de prijzen van de meeste vastrentende producten in de tegenovergestelde richting van de rentetarieven bewegen - dat wil zeggen dat wanneer de rentetarieven stijgen, de prijzen zullen dalen en vice versa.
De meeste vastrentende effecten zijn soorten schuldverplichtingen. Dat wil zeggen, de koper van de effecten is de kredietgever, terwijl de emittent / verkoper de kredietnemer is, en dus kan de koper kredietrisico lopen. Dit gebeurt wanneer de uitgevende instelling problemen ondervindt, meestal financiële problemen, en hij of zij niet in staat is het geld terug te betalen dat aan de kredietgever verschuldigd is. Daarom zal de analist, terwijl hij een vastrentende analyse uitvoert, het kredietrisico meten. Dit zal hem of haar helpen om te zien of de emittent in staat zal zijn om zowel de reguliere betalingen als de hoofdsom te doen wanneer deze voor volledige terugbetaling verschuldigd is.