Co to jest analiza o stałym dochodzie?

Analiza o stałym dochodzie jest oceną ryzyka i wartości papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje i inne produkty finansowe, które zapewniają stałe, regularne płatności dla osób, które w nich inwestują. Te papiery wartościowe są wydawane przez rządy i wszelkiego rodzaju organizacje w celu zebrania kapitału w celu finansowania ich projektów. Celem analizy o stałym dochodzie jest ustalenie, które papiery wartościowe kupują, sprzedawane lub trzymają w swoim portfelu inwestycyjnym. Inwestor, który posiada lub stara się kupić instrumenty o stałym dochodzie, może stawić czoła wielu zagrożeniom związanym z tymi produktami finansowymi, które obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe i ryzyko inflacji. Zatem analiza stałego dochodu pomoże wskazać potencjalne ryzyko i nagrody, a następnie inwestor może podjąć decyzję o zakupie, przechowywaniu lub sprzedaży określonego bezpieczeństwa o stałym dochodzie.

Ten rodzaj analizy pomoże inwestorowi ocenić określone zabezpieczenia i sprawdzić, czy wartość rynkowa jest sprawiedliwa. Innymi słowy, inwestor wBędę w stanie stwierdzić, czy bezpieczeństwo jest zawyżone lub niedoszacowane. Wynika to z faktu, że niektóre instrumenty o stałym dochodzie mogą być wycenione ponad ich wartość godziwą, co może zniechęcić inwestora od ich zakupu. Z drugiej strony, jeśli analiza stałego dochodu sugeruje, że dany instrument jest wyceniony poniżej jego rzeczywistej wartości, może on chcieć go kupić, ponieważ stanowi możliwość zysku.

Ryzyko stóp procentowych i ryzyko kredytowe są jednymi z najważniejszych ryzyka, które dotyczą wielu inwestorów o stałym dochodzie. Zatem analityk o stałym dochodzie zastosuje różne metody oszacowania tych dwóch szczególnych zagrożeń i kwantyfikacji, w jaki sposób mogą mieć wpływ na pewne inwestycje o stałych dochodach w obliczu tych zagrożeń. Na przykład rosnące stopy procentowe zabierze wartość większości inwestycji o stałym dochodzie, ale mogą zyskać, jeśli stopy procentowe spadły. Jest tak, ponieważ ceny większościproduktów o stałym dochodzie będą poruszać się w przeciwnym kierunku stóp procentowych - to znaczy, gdy stawki rosną, ceny spadną i odwrotnie.

Większość papierów wartościowych o stałym dochodzie to rodzaje zobowiązań długu. Oznacza to, że nabywcą papierów wartościowych jest pożyczkodawca, podczas gdy emitent/sprzedawca jest pożyczkobiorcą, a zatem kupujący może spotkać się z ryzykiem kredytowym. Dzieje się tak, gdy emitent napotyka pewne problemy, głównie kłopoty finansowe, a on lub ona nie jest w stanie spłacić pieniędzy należnych pożyczkodawcy. Dlatego podczas przeprowadzania analizy o stałym dochodzie analityk zmierzy ryzyko kredytowe. Pomoże mu to sprawdzić, czy emitent będzie w stanie dokonywać regularnych płatności, a także zleceniodawcy, gdy jest to należne do pełnej spłaty.