Vad är en ränteanalys?
En ränteanalys är bedömningen av risker och värden för räntebärande värdepapper som obligationer och andra finansiella produkter som ger fast, regelbunden betalning till de som investerar i dem. Dessa värdepapper utfärdas av regeringar och alla slags organisationer för att samla in kapital för att finansiera sina projekt. Syftet med en ränteanalys är att bestämma vilka värdepapper man ska köpa, sälja eller inneha i sin investeringsportfölj. En investerare som innehar eller försöker köpa räntebärande instrument kan möta många av de risker som är förknippade med dessa finansiella produkter, inklusive ränterisk, kreditrisk och inflationsrisk. Således kommer en ränteanalys att hjälpa till att påpeka potentiella risker och fördelar, och sedan kan investeraren fatta ett beslut att köpa, inneha eller sälja en viss ränteförsäkring.
Denna typ av analys hjälper investeraren att utvärdera en viss säkerhet och se om marknadsvärdet är rättvist. Med andra ord kommer investeraren att kunna se om säkerheten är för dyr eller underprissatt. Det beror på att vissa ränteinstrument kan prissättas över deras verkliga värde, vilket kan göra att investeraren inte kan köpa dem. Å andra sidan, om ränteanalysen antyder att ett visst instrument är prissatt under dess verkliga värde, kanske han eller hon vill köpa det, eftersom det ger en vinstmöjlighet.
Ränterisk och kreditrisk är några av de viktigaste riskerna som berör många ränteplacerare. Således kommer en ränteanalytiker att använda olika metoder för att uppskatta dessa två särskilda risker och kvantifiera hur vissa ränteplaceringar kan påverkas inför dessa risker. Till exempel kommer stigande räntor att ta bort värdet på de flesta ränteplaceringar, men de kommer att vinna om räntorna skulle sjunka. Detta beror på att priserna för en majoritet av ränteprodukter kommer att röra sig i motsatt riktning av räntorna - det vill säga när priserna stiger kommer priserna att sjunka, och vice versa.
De flesta räntebärande värdepapper är typer av skuldförpliktelser. Det vill säga att köparen av värdepapperen är långivaren, medan emittenten / säljaren är låntagaren och därmed kan köparen ha kreditrisk. Detta inträffar när emittenten stöter på någon form av problem, främst ekonomiska problem, och han eller hon inte kan betala tillbaka de pengar som är skyldiga till långivaren. Därför kommer analytikern att mäta kreditrisken medan han gör en ränteanalys. Detta kommer att hjälpa honom eller henne att se om emittenten kommer att kunna göra de ordinarie betalningarna såväl som den huvudansvarige när det är förfallet till full återbetalning.