Hvad er en faktisk tilbagevenden?
Et faktisk afkast er et tal, der repræsenterer den samlede gevinst eller tab, som en investor oplever ved ejerskab af aktier, obligationer eller andre typer investeringer. Figuren tager højde for en række faktorer, herunder omkostningerne ved at eje og vedligeholde aktivet, erhvervelsesomkostninger og eventuelle fluktuationer i markedspriser, der har fundet sted. Ideen bag beregningen af det faktiske afkast er at sammenligne den reelle monetære fordel ved at skylde aktivet mod det forventede afkast på købstidspunktet, og hvordan overskuddet sammenlignes med det gennemsnitlige afkast på lignende aktiver.
Flere faktorer går ind på bestemmelsen af et faktisk afkast. For at styre processen er det vigtigt at identificere alle omkostninger forbundet med køb af aktivet. Dette inkluderer ikke kun købsprisen, men også eventuelle lukningsomkostninger, mæglergebyrer, clearinggebyrer og eventuelle andre udgifter, der blev afholdt i løbet af købet af investeringen. Dette tal danner grundlaget for til sidst at identificere det faktiske afkast.
Sammen med de omkostninger, der er afholdt på købstidspunktet, er det også nødvendigt at identificere eventuelle udgifter, der har at gøre med ejendomsretten til aktivet siden denne dato. Dette kan omfatte udgifter såsom forsikringsdækning eller eventuelle tab genereret ved op- eller nedadgående bevægelse af investeringens værdi på markedet. Disse beløb kan føjes til de øvrige udgifter, idet de ankommer til de samlede ejendomsomkostninger.
Med alle regnskabsmæssige udgifter er det næste trin i fastlæggelsen af det faktiske afkast at overveje de fordele, der er modtaget ved at eje aktivet. Dette kan være i form af stigende aktiekurser, udbytte, der er modtaget over tid, eller endda styrkelse i forhold til den aktuelle markedspris. Hvis man sammenfatter disse fordele og fratrækker dem fra de samlede udgifter, kan investoren se, om aktivet bevæger sig mod rentabilitet til en acceptabel sats, eller om der allerede er modtaget reelle overskud.
Sammenligning af det faktiske afkast med det forventede eller forventede afkast kan hjælpe investorerne med at beslutte, om de skal fortsætte med at holde fast på et givet aktiv, eller om potentialet for aktivet er faldet og sælge det ville være i ejerens interesse. Mens ethvert aktiv vil tage nogen tid at generere nok afkast til at modregne købsprisen såvel som den løbende vedligeholdelse, er målet at sikre, at disse afkast ligger inden for det forventede interval, og at aktivet i sidste ende vil producere det ønskede afkastniveau. Da skift i markedet kan påvirke ethvert aktivs indtjeningskapacitet, er det en god ide at tage sig tid til at beregne det faktiske afkast på mindst en årlig basis.