Co to jest rzeczywisty zwrot?
Rzeczywisty zwrot to liczba reprezentująca ogólny zysk lub stratę, jakiej inwestor doświadcza z tytułu posiadania akcji, obligacji lub innych rodzajów inwestycji. Liczba ta uwzględnia szereg czynników, w tym koszt posiadania i utrzymania składnika aktywów, koszty akwizycji oraz wszelkie występujące wahania cen rynkowych. Podstawą obliczania rzeczywistego zwrotu jest porównanie rzeczywistej korzyści pieniężnej z tytułu składnika aktywów z oczekiwanymi zwrotami w momencie zakupu oraz porównanie zysków ze średnim zwrotem z podobnych aktywów.
Kilka czynników wpływa na ustalenie rzeczywistego zwrotu. W celu zarządzania procesem ważne jest określenie wszystkich kosztów związanych z zakupem środka trwałego. Obejmuje to nie tylko cenę zakupu, ale także wszelkie koszty zamknięcia, opłaty maklerskie, opłaty rozliczeniowe i wszelkie inne wydatki poniesione w trakcie zakupu inwestycji. Liczba ta będzie stanowić podstawę do ostatecznego określenia rzeczywistego zwrotu.
Oprócz kosztów poniesionych w momencie zakupu należy również zidentyfikować wszelkie wydatki związane z własnością składnika aktywów od tej daty. Może to obejmować wydatki takie jak ochrona ubezpieczeniowa lub wszelkie straty powstałe w wyniku wzrostu lub spadku wartości inwestycji na rynku. Kwoty te można dodać do innych wydatków, uzyskując całkowity koszt posiadania.
Po uwzględnieniu wszystkich wydatków następnym krokiem przy ustalaniu rzeczywistego zwrotu jest rozważenie korzyści, które zostały uzyskane z posiadania składnika aktywów. Może to mieć formę rosnących cen akcji, dywidend, które zostały otrzymane w miarę upływu czasu, a nawet aprecjacji pod względem obecnej ceny rynkowej. Zsumowanie tych korzyści i odjęcie ich od ogólnych kosztów pozwoli inwestorowi sprawdzić, czy składnik aktywów zmierza w kierunku rentowności po akceptowalnym poziomie lub czy rzeczywiście osiągnięto już rzeczywiste zyski.
Porównanie rzeczywistego zwrotu z przewidywanym lub oczekiwanym zwrotem może pomóc inwestorom w podjęciu decyzji, czy powinni oni nadal utrzymywać dany składnik aktywów, czy też potencjał tego składnika aktywów zmalał, a jego sprzedaż byłaby w najlepszym interesie właściciela. Podczas gdy jakikolwiek składnik aktywów będzie potrzebował trochę czasu, aby wygenerować wystarczający zwrot, aby zrównoważyć cenę zakupu, a także bieżącą konserwację, celem jest upewnienie się, że zwroty te mieszczą się w przewidywanym przedziale i że w końcu składnik aktywów zapewni pożądany poziom zwrotu. Ponieważ zmiany na rynku mogą wpływać na zdolność zarobkową każdego składnika aktywów, dobrym pomysłem jest poświęcenie czasu na obliczenie rzeczywistego zwrotu co najmniej raz w roku.