Qu'est-ce qu'un retour réel?
Un rendement réel est un chiffre qui représente le gain ou la perte global qu'un investisseur subit de la possession d'actions, d'obligations ou d'autres types de placements. La figure prend en compte un certain nombre de facteurs, notamment le coût de possession et de maintenance de l'actif, les coûts d'acquisition et les fluctuations des prix du marché survenues. L’idée sous-jacente au calcul du rendement réel est de comparer l’avantage monétaire réel de l’actif dû par rapport aux rendements attendus au moment de l’achat et la comparaison des bénéfices avec le rendement moyen d’actifs similaires.
Plusieurs facteurs entrent en compte dans la détermination d'un rendement réel. Afin de gérer le processus, il est important d'identifier tous les coûts associés à l'achat de l'actif. Cela comprend non seulement le prix d'achat, mais également les frais de clôture, les frais de courtage, les frais de clearing et les autres frais exposés lors de l'achat de l'investissement. Ce chiffre constituera la base pour éventuellement identifier le rendement réel.
En plus des coûts encourus au moment de l’achat, il est également nécessaire d’identifier les dépenses liées à la propriété de l’actif depuis cette date. Cela peut inclure des dépenses telles que la couverture d'assurance ou toute perte générée par le mouvement à la hausse ou à la baisse de la valeur du placement sur le marché. Ces montants peuvent être ajoutés aux autres dépenses pour arriver au coût total de possession.
Toutes les dépenses étant comptabilisées, l'étape suivante de la détermination du rendement réel consiste à examiner les avantages découlant de la possession de l'actif. Cela peut prendre la forme d’une hausse du prix des actions, de dividendes reçus au fil du temps ou même d’une appréciation du prix du marché actuel. Le total de ces avantages et leur déduction des dépenses globales permettront à l'investisseur de voir si l'actif tend vers la rentabilité à un taux acceptable ou si des bénéfices réels ont déjà été réalisés.
La comparaison du rendement réel avec le rendement prévu ou attendu peut aider les investisseurs à décider s’ils doivent continuer à conserver un actif donné ou si le potentiel de cet actif a diminué et que sa vente serait dans l’intérêt supérieur du propriétaire. Bien que tout actif prenne un certain temps à générer un rendement suffisant pour compenser le prix d’achat et la maintenance en cours, l’objectif est de s’assurer que ces rendements se situent dans la plage prévue et que, à terme, l’actif produira le niveau de rendement souhaité. Étant donné que les fluctuations du marché peuvent avoir une incidence sur la capacité de gain de tout actif, il est judicieux de prendre le temps de calculer le rendement réel au moins une fois par an.