¿Qué es un retorno real?
Un rendimiento real es una cifra que representa la ganancia o pérdida general que experimenta un inversor por la propiedad de acciones, bonos u otros tipos de inversiones. La cifra toma en consideración una serie de factores, incluido el costo de poseer y mantener el activo, los costos de adquisición y cualquier fluctuación en los precios de mercado que haya ocurrido. La idea detrás del cálculo del rendimiento real es comparar el beneficio monetario real de deber el activo versus los rendimientos esperados al momento de la compra, y cómo se comparan las ganancias con el rendimiento promedio de activos similares.
Varios factores intervienen en la determinación de un rendimiento real. Para gestionar el proceso, es importante identificar todos los costos asociados con la compra del activo. Esto incluye no solo el precio de compra sino también los costos de cierre, las tarifas de corretaje, las tarifas de compensación y cualquier otro gasto incurrido durante el proceso de compra de la inversión. Esta cifra formará la base para identificar eventualmente el rendimiento real.
Junto con los costos incurridos al momento de la compra, también es necesario identificar cualquier gasto que tenga que ver con la propiedad del activo desde esa fecha. Esto puede incluir gastos tales como cobertura de seguro o cualquier pérdida generada por el movimiento ascendente o descendente del valor de la inversión en el mercado. Estas cantidades se pueden agregar a los otros gastos, llegando al costo total de propiedad.
Con todos los gastos contabilizados, el siguiente paso para determinar el rendimiento real es considerar los beneficios que se han recibido por poseer el activo. Esto puede ser en forma de aumento de los precios de las acciones, dividendos que se han recibido con el tiempo o incluso una apreciación en términos del precio actual del mercado. Totalizar esos beneficios y deducirlos de los gastos generales permitirá al inversionista ver si el activo se está moviendo hacia la rentabilidad a una tasa aceptable o si ya se han recibido ganancias reales.
La comparación del rendimiento real con el rendimiento previsto o esperado puede ayudar a los inversores a decidir si deben continuar aferrándose a un activo determinado, o si el potencial del activo ha disminuido y venderlo sería lo mejor para el propietario. Si bien cualquier activo tardará un tiempo en generar suficiente rendimiento para compensar el precio de compra, así como el mantenimiento continuo, el objetivo es asegurarse de que esos rendimientos estén dentro del rango previsto y que, en última instancia, el activo produzca el nivel de rendimiento deseado. Dado que los cambios en el mercado pueden afectar la capacidad de ganancias de cualquier activo, es una buena idea tomarse el tiempo para calcular el rendimiento real al menos una vez al año.