Co je skutečný výnos?
Skutečná návratnost je hodnota, která představuje celkový zisk nebo ztrátu, kterou investor zažívá z vlastnictví akcií, dluhopisů nebo jiných typů investic. Údaj zohledňuje řadu faktorů, včetně nákladů na vlastnictví a údržbu aktiva, pořizovacích nákladů a případných výkyvů v tržních cenách. Myšlenkou výpočtu skutečného výnosu je porovnat skutečný peněžní přínos plynoucí z aktiva vůči očekávaným výnosům v době nákupu a jak se zisky porovnají s průměrnou návratností podobných aktiv.
Skutečný výnos je určován několika faktory. Za účelem řízení procesu je důležité identifikovat všechny náklady spojené s nákupem aktiva. To zahrnuje nejen kupní cenu, ale také veškeré náklady na uzavření, poplatky za zprostředkování, poplatky za zúčtování a další náklady, které vznikly v průběhu nákupu investice. Toto číslo bude tvořit základ pro konečnou identifikaci skutečného výnosu.
Spolu s náklady vzniklými v době nákupu je rovněž nutné identifikovat veškeré výdaje, které souvisejí s vlastnictvím aktiva od tohoto data. To může zahrnovat náklady, jako je pojištění, nebo jakékoli ztráty způsobené pohybem hodnoty investice nahoru nebo dolů na trhu. Tyto částky mohou být připočteny k ostatním výdajům, přičemž se dostanou k celkovým nákladům na vlastnictví.
Při zohlednění všech nákladů je dalším krokem při určování skutečného výnosu zvážení výhod, které byly získány z vlastnictví majetku. Může to být ve formě rostoucích cen akcií, dividend, které byly obdrženy v průběhu času, nebo dokonce zhodnocování z hlediska současné tržní ceny. Součet těchto výhod a jejich odečtení od celkových nákladů umožní investorovi zjistit, zda se aktivum pohybuje směrem k ziskovosti přijatelnou sazbou nebo zda již byly obdrženy skutečné zisky.
Porovnání skutečného výnosu s očekávaným nebo očekávaným výnosem může investorům pomoci rozhodnout se, zda by se měli nadále držet daného aktiva, nebo pokud se potenciál aktiva snížil a jeho prodej by byl v nejlepším zájmu vlastníka. Zatímco jakékoli aktivum bude nějakou dobu trvat, než vygeneruje dostatečný výnos k vyrovnání kupní ceny a pokračující údržbě, cílem je zajistit, aby tyto výnosy byly v očekávaném rozsahu a aby nakonec aktivum dosáhlo požadované úrovně návratnosti. Vzhledem k tomu, že změny na trhu mohou mít dopad na výdělečnou kapacitu jakéhokoli aktiva, je dobrý čas vypočítat skutečnou návratnost alespoň jednou ročně.