Hvad er kreditkvalitet?

Kreditkvalitet er et udtryk, der bruges til at beskrive vurderingen af ​​investeringskvaliteten, der er forbundet med en bestemt obligationsudstedelse eller obligationskurs. Nogle gange kaldet obligationsklassificering , er formålet med at bestemme kreditkvalitet at sikre, at forsikringsselskabet for obligationsudstedelsen har en acceptabel kreditvurdering, og at risikoen for misligholdelse ligger inden for rimelige grænser i sammenligning med det forventede afkast. Der er en række ratingbureauer over hele verden, der foretager en kreditanalyse af obligationsudstedelser, herunder uønskede obligationer, og tildeler en rating baseret på deres fund.

Mens ratingsystemer, der bruges til at vurdere kreditkvalitet, varierer noget rundt om i verden, bruger de fleste et simpelt system, der giver en vurdering et sted mellem fremragende og dårlig. For eksempel kan en obligationsudstedelse, der anses for at give et rimeligt afkast og udstedes af en enhed med fremragende kredit og en lav misligholdelsesrisiko, have en rating fra AAA til AA. Obligationer, der har en vurderet kreditkvalitet, der indikerer, at obligationen tilbyder et anstændigt afkast for den involverede risiko, kan modtage det, der kaldes en mellemlang rente, normalt A til BBB. Hvis ratingbureauet bestemmer, at det forventede afkast ikke er synkroniseret med risikoen forbundet med obligationsudstedelsen, vil vurderingen sandsynligvis være overalt fra BB til C.

Investorer kan gøre brug af kreditkvalitet til at bestemme, om en bestemt investering passer godt til deres økonomiske mål. Konservative investorer vil sandsynligvis ønske at fokusere deres opmærksomhed på obligationer gensidige fonde og obligationsudstedelser, der har en høj rating, eller i det mindste en medium rating, der er i den højere ende af spektret. Mens afkastet sandsynligvis vil være mindre spektakulært, påtager investoren sig en lav mængde risiko og kan være rimelig sikker på at tjene det forventede afkast.

Med investorer, der er villige til at tage flere chancer, vil evaluering af kreditkvaliteten gøre det muligt at identificere obligationsudstedelser, der har en højere grad af risiko, men også tilbyder højere afkast. Som med enhver form for investering, der bærer større risiko, vil investoren ønske at se nøje på, hvad der forventes at ske i markedet og med udstederens rentabilitet i obligationsudstedelsens levetid. Hvis man antager, at afhandlinger med højrisikoobligationer modnes i en relativt kort periode, og investoren forudser ikke nogen forskydninger på markedet, der ville få udstederen til at misligholde, og vælger at investere i et par obligationer, der har en lav rating, kan føre til til betydelig vækst i investeringsporteføljen.