Was ist das Troubled Asset Relief-Programm?
Das Troubled Asset Relief Program, allgemein als TARP bezeichnet, war die erste große Anstrengung der US-Regierung, die amerikanische Wirtschaft nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2007-2008 zu stabilisieren. Der Zusammenbruch löste die sogenannte Große Rezession und den schlimmsten wirtschaftlichen Abschwung in den USA seit der Weltwirtschaftskrise aus. Das am 3. Oktober 2008 von Präsident George W. Bush unterzeichnete Gesetz ermächtigte die Regierung, Milliarden von Dollar für den Kauf fehlerhafter hypothekarisch besicherter Wertpapiere auszugeben. Durch den Kauf dieser so genannten "in Schwierigkeiten geratenen Vermögenswerte" hoffte die Regierung, finanzielle Stabilität zu schaffen und dem Markt einen flüssigeren Kreditstrom zu verleihen. In Bezug auf die finanzielle Rettung dieses Zeitraums wird größtenteils auf das Troubled Asset Relief-Programm verwiesen.
Im Jahr 2008 haben Finanzmächte, die Hypotheken für Eigenheime versichert haben, insbesondere die Federal National Mortgage Association oder Fannie Mae; die Federal Home Mortgage Corporation oder Freddie Mac; und die American Insurance Group (AIG), die angesichts fehlerhafter Subprime-Hypothekarkredite ins Wanken geraten und zusammenbrechen muss. Subprime-Hypotheken sind riskanter, da sie an Kreditnehmer vergeben werden, die mit der geringsten Wahrscheinlichkeit in der Lage sind, den Kredit zurückzuzahlen. Mit anderen Worten, Kreditnehmer mit schlechten Kredit-Scores wurden für Kredite von Banken zugelassen, die gegen diese Kredite von Organisationen wie Fannie Mae und Freddie Mac versichert waren. Das Problem wurde noch verschärft, weil diese Hypothekendarlehen dann in Wertpapiere verpackt wurden, die Investoren kaufen und verkaufen konnten.
Als Millionen von Hausbesitzern keine Zahlungen leisten konnten und ihre Kredite in Verzug brachten, löste dies eine Kettenreaktion des finanziellen Scheiterns aus. Die Banken, die die Kredite ins Stocken gerieten ließen, die hypothekarisch besicherten Wertpapiere und die Finanzmächte, die diese Hypotheken versicherten - und sie in Wertpapiere verpackten -, erlitten ebenfalls einen Schlag von derart katastrophalen Ausmaßen, dass die Bundesregierung eingreifen musste, um eine Depression zu verhindern. Ära Zusammenbruch. Zu diesem Zweck kaufte die Regierung fehlerhafte Kredite und hypothekenbesicherte Wertpapiere auf, die im Rahmen des Troubled Asset Relief-Programms in Höhe von Hunderten von Milliarden Dollar bereitgestellt wurden. Anfangs betrugen die geschätzten Kosten der Rechnung 700 Milliarden US-Dollar (USD), aber im Laufe der Zeit schätzte das Congressional Budget Office (CBO) die langfristigen Kosten auf weniger als die Hälfte. Wenn die Regierung nicht eingegriffen hätte, wären die Banken gezwungen gewesen, die Kosten für Hypothekenzahlungen drastisch zu erhöhen, und die meisten Ökonomen glauben, dass der Immobilienmarkt weitaus stärker zusammengebrochen wäre als letztendlich.
Das Trouble Asset Relief-Programm veranlasste die US-Regierung, buchstäblich bestimmte Organisationen zu übernehmen, obwohl die Regierung ihre Absicht zum Ausdruck brachte, die Unternehmen letztendlich an private Aktionäre zurückzuverkaufen. Versagende Unternehmen wie der amerikanische Autohersteller General Motors (GM) wurden zum Beispiel von der Regierung aufgekauft. Die Unternehmen, die Gelder aus dem Troubled Asset Relief-Programm erhielten, mussten diese bereits 2009 zurückzahlen. Das Programm und bestimmte Organisationen, die Gelder aus diesem Programm erhielten, gerieten unter heftigen Beschuss, als Unternehmen wie Es wurde festgestellt, dass AIG einen Teil des Geldes verwendet, um verschwenderische Prämien an einige der Führungskräfte zu zahlen, die zu den wirtschaftlichen Turbulenzen beigetragen hatten.
Das Troubled Asset Relief-Programm sollte nicht mit dem Recovery Act verwechselt werden, der am 17. Februar 2009 von Präsident Barack Obama gesetzlich unterzeichnet wurde. Das Gesetz stellte weitere 787 Mrd. USD zur Verfügung, um in die Erholung der amerikanischen Wirtschaft zu investieren. Ein Großteil dieses Geldes wurde als kurzfristiger Anreiz verwendet, von dem ein Teil in Form von persönlichen Schecks an jeden amerikanischen Staatsbürger ausgehändigt und ein Teil an staatliche Regierungen und andere Finanzstrukturen verteilt wurde, die von einem Zustrom profitierten von liquiden Mitteln.