Was sind Quant Funds?

Auch als quantitative Fonds bezeichnet, handelt es sich bei quantitativen Fonds um Investment- oder Investmentfonds, die den Prozess der quantitativen Analyse nutzen, um Entscheidungen über die Auswahl von Wertpapieren als Anlagen zu treffen. Die Idee ist, Modelle zu verwenden, die mit Hilfe von Software erstellt wurden, um das Potenzial eines bestimmten Wertpapiers zu bewerten und eine Entscheidung darüber zu treffen, ob dieser Vermögenswert gekauft oder verkauft wird. In einer reinen Quantenshop-Situation bieten die computergestützten Modelle Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, ohne dass ein menschlicher Fondsmanager etwas dazu beiträgt. Häufig verwenden Quant Funds sowohl die computergenerierten Modelle als auch die Expertise eines Fondsmanagers, um die endgültigen Entscheidungen darüber zu treffen, was für den Investmentfonds gekauft wird und was nicht.

Befürworter von Quant Funds stellen häufig fest, dass die Verwendung von Computermodellen dazu beiträgt, das Element der Stimmung oder andere Emotionen aus dem Prozess der Bewertung verschiedener Wertpapiere zu entfernen. Theoretisch bedeutet dies, dass diejenigen, die die Modelle verwenden, sich nur mit tatsächlichen Fakten befassen und Spekulationen vermeiden, die eher auf Hoffnungen und Instinkten beruhen und weniger die vergangene Wertentwicklung, die aktuellen Marktbedingungen und die prognostizierten zukünftigen Bewegungen berücksichtigen. Ein zusätzlicher Vorteil ist, dass die Verwendung der Modelle es ermöglicht, die Analyse in viel kürzerer Zeit durchzuführen, als eine Person die Aufgabe bewältigen könnte.

Kritiker von Quant Funds reagieren häufig mit der Feststellung, dass die vom Modell bereitgestellte Analyse nur so gut ist wie die am Frontend eingegebenen Daten. Sollten die für die Analyse zur Verfügung gestellten Informationen veraltet oder falsch sein, sind auch die Ergebnisse fehlerhaft. Ohne menschliches Eingreifen, um die Richtigkeit der Daten und die Logik der Empfehlungen, die sich aus der Analyse ergeben, zu überprüfen, wird die Möglichkeit erhöht, kostspielige Fehler beim Fondsmanagement zu machen.

Es gibt Quant Funds, die einen hybriden Prozess verwenden, um die Vorteile der Modelle sowie die Expertise eines kompetenten Fondsmanagers zu nutzen. Bei diesem Ansatz werden Wertpapiere für den Fonds anhand des Computermodells bewertet und geben Empfehlungen, die der Fondsmanager dann berücksichtigen kann. Sollte der Fondsmanager feststellen, dass seine Bewertung eines bestimmten Wertpapiers mit den Empfehlungen übereinstimmt, findet die Handelstätigkeit statt. Sollte der Fondsmanager den Empfehlungen nicht zustimmen, werden weitere Untersuchungen durchgeführt, bevor Handelsaufträge ausgeführt werden. Dieser Ansatz ermöglicht es, Checks and Balances zu erstellen, die die Chancen für Anlageentscheidungen erhöhen, die letztendlich im besten Interesse des Fonds und seiner Anteilinhaber liegen.