Vad är kvantifonder?

Även känd som kvantitativa fonder, kvantitetsfonder är investeringar eller fonder som använder processen för kvantitativ analys för att fatta beslut om val av värdepapper som investeringar. Tanken är att använda modeller skapade med programvara för att utvärdera potentialen för en viss säkerhet och fatta ett beslut om att köpa eller sälja den tillgången. I en ren kvantitetsbutiksituation ger de datoriserade modellerna rekommendationerna att köpa eller sälja, utan någon verklig inmatning från en mänsklig fondförvaltare. Oftare använder kvantitetsfonder både de datorgenererade modellerna och en fondförvaltares expertis för att fatta de slutliga besluten om vad som är och inte köps för investeringsfonden.

Förespråkare för kvantitetsfonder noterar ofta att användningen av datormodellerna hjälper till att ta bort det känslomässiga elementet eller andra känslor från att utvärdera olika värdepapper. I teorin innebär detta att de som använder modellerna endast kommer att titta på faktiska fakta och undvika spekulationer som är mer baserade på hopp och instinkter och mindre på hänsyn till tidigare resultat, nuvarande marknadsförhållanden och beräknade framtida rörelser. Som en extra bonus gör användning av modellerna det möjligt att slutföra analysen på mycket kortare tid än en individ kunde hantera uppgiften.

Detracters av kvantitetsfonder svarar ofta med iakttagelsen att analysen som tillhandahålls av modellen endast är lika bra som de data som anges i frontend. Om informationen som ges för analysen är föråldrad eller felaktig kommer resultaten också att vara felaktiga. Utan mänsklig ingripande för att dubbelkontrollera sannolikheten för uppgifterna och logiken i de rekommendationer som följer av analysen, ökar möjligheten att göra kostsamma misstag med fondförvaltningen.

Det finns kvantitetsfonder som använder en hybridprocess som ett sätt att ha fördelarna med modellerna samt kompetensen hos en kompetent fondförvaltare. Med denna metod utvärderas värdepapper för fonden med hjälp av datormodellen och ger rekommendationer som fondförvaltaren sedan kan överväga. Om fondförvaltaren finner att hans eller hennes bedömning av en viss säkerhet överensstämmer med rekommendationerna kommer handelsaktiviteten att äga rum. Om fondförvaltaren inte håller med rekommendationerna, bedrivs ytterligare forskning innan några handelsorder utförs. Detta tillvägagångssätt gör det möjligt att upprätta kontroller och balanser som ökar möjligheterna att fatta investeringsbeslut som i slutändan är i fonden och dess aktieägares intresse.