Co to są fundusze ilościowe?

Znane również jako fundusze ilościowe, fundusze ilościowe to inwestycje lub fundusze wspólnego inwestowania, które wykorzystują proces analizy ilościowej do podejmowania decyzji dotyczących wyboru papierów wartościowych jako inwestycji. Chodzi o wykorzystanie modeli stworzonych przy użyciu oprogramowania, aby ocenić potencjał danego zabezpieczenia i podjąć decyzję, czy kupić lub sprzedać ten zasób. W czysto ilościowych sklepach modele skomputeryzowane zawierają zalecenia dotyczące kupna lub sprzedaży bez rzeczywistego wkładu ze strony zarządzającego funduszem ludzkim. Częściej fundusze ilościowe wykorzystują zarówno modele wygenerowane komputerowo, jak i wiedzę zarządzającego funduszem, aby podejmować ostateczne decyzje dotyczące tego, co jest, a co nie jest zakupione dla funduszu inwestycyjnego.

Zwolennicy funduszy ilościowych często zauważają, że zastosowanie modeli komputerowych pomaga usunąć element sentymentu lub innych emocji z procesu oceny różnych papierów wartościowych. Teoretycznie oznacza to, że osoby korzystające z modeli będą patrzeć tylko na faktach i unikać spekulacji opartych bardziej na nadziejach i instynktach, a mniej na analizie wyników z przeszłości, obecnych warunków rynkowych i prognozowanych przyszłych ruchów. Dodatkową korzyścią z zastosowania modeli jest możliwość wykonania analizy w znacznie krótszym czasie, niż dana osoba mogłaby poradzić sobie z zadaniem.

Krytycy środków ilościowych często reagują spostrzeżeniem, że analiza dostarczona przez model jest tak dobra, jak dane wprowadzone w interfejsie. Jeżeli informacje dostarczone do analizy będą nieaktualne lub niepoprawne, wyniki również będą błędne. Bez interwencji człowieka w celu podwójnego sprawdzenia prawdziwości danych i logiki zaleceń wynikających z analizy zwiększa się możliwość popełnienia kosztownych błędów w zarządzaniu funduszem.

Istnieją fundusze ilościowe, które wykorzystują proces hybrydowy jako środek do czerpania korzyści z modeli, a także wiedzy specjalistycznej właściwego zarządzającego funduszem. Przy takim podejściu papiery wartościowe dla funduszu są oceniane przy użyciu modelu komputerowego, zapewniając rekomendacje, które zarządzający funduszem może następnie rozważyć. Jeżeli zarządzający funduszem stwierdzi, że jego ocena danego papieru wartościowego zgadza się z zaleceniami, wówczas nastąpi obrót. Jeżeli zarządzający funduszem nie zgodzi się z zaleceniami, przed wykonaniem jakichkolwiek zleceń handlowych przeprowadzane są dalsze badania. Takie podejście umożliwia ustanowienie kontroli i sald, które zwiększają szanse na podejmowanie decyzji inwestycyjnych, które ostatecznie leżą w najlepszym interesie funduszu i jego akcjonariuszy.